5 Minute
Speranțele privind tăierea dobânzii de către Fed amplifică sentimentul în cripto
Așteptările pieței pentru o reducere a dobânzii de către Rezerva Federală în septembrie au revenit puternic după declarațiile președintelui Jerome Powell la Jackson Hole. Bănci majore, inclusiv Morgan Stanley, Barclays, BNP Paribas și Deutsche Bank, și-au revizuit prognozele spre o relaxare mai timpurie, menționând semne de răcire pe piața muncii și date mai blânde privind inflația. Optimismul acesta a susținut activele cu risc, iar traderii și investitorii anticipează un posibil rally cripto în T4 prin infrastructură reglementată de CFTC.
De ce s-au întors piețele
Powell a recunoscut o slăbire a pieței muncii, indicând câștigul surprinzător de redus de aproximativ 73.000 de locuri de muncă în iulie și revizuirile în scădere ale lunilor anterioare. Aceste date, împreună cu un indice al prețurilor de consum (CPI) moderat de 0,2% luna-la-lună și 2,7% an-la-an, plus un core CPI anualizat de 3,1%, i-au determinat pe unii factori de decizie și participanți de piață să pună sub semnul întrebării postura anterioară mai restrictivă a Fed. Oficialul Trezoreriei Scott Bessent a cerut în mod notabil o relaxare mai agresivă de 50 de puncte de bază după ceea ce a descris drept date de inflație „incredibile”.
Sentimentul social și metricile on-chain impun prudență
În ciuda așteptărilor de relaxare, indicatorii specifici cripto transmit semnale de avertizare că momentum-ul ar putea fi supraestimat. Santiment raportează că conversațiile care menționează Fed, rate și cut pe platformele sociale au atins recent un maxim de 11 luni. Istoric, un astfel de sentiment social euforic precede adesea vârfuri locale ale pieței și retrageri pe termen scurt în active volatile precum Bitcoin și Ethereum.
Creșterea rezervelor pe exchange ridică semnale de alarmă
Analizele blockchain arată că soldurile Bitcoin de pe exchange-uri au crescut cu aproximativ 70.000 BTC de la începutul lunii iunie, inversând trendul de luni în care monedele erau mutate în stocare la rece pe termen lung. O ofertă în creștere pe exchange poate indica faptul că deținătorii se pregătesc să lichideze poziții sau că presiunea de vânzare se poate acumula dacă sentimentul se schimbă. Pentru traderi, fluxurile crescânde către exchange reprezintă un semnal de lichiditate de urmărit alături de evoluția prețului spot.
MVRV pentru Ethereum și riscul de realizare a profiturilor
Ethereum arată bine din perspectiva performanței de preț, dar metricile on-chain sugerează prudență. MVRV pe termen scurt se apropie de 15%, iar MVRV pe termen lung se situează în jur de 58,5%. Istoric, aceste niveluri s-au asociat cu intensificarea realizării profiturilor și posibile retrageri înaintea unui avans susținut, ceea ce înseamnă că ETH poate fi vulnerabil la corecții pe termen scurt chiar și într-un context macro bullish.
Presiunea politică asupra băncilor centrale adaugă risc macro
Evoluțiile politice injectează incertitudine suplimentară în așteptările privind politica monetară. Președintele Băncii Centrale Europene, Christine Lagarde, a avertizat că orice încercare a liderilor naționali de a submina independența băncii centrale ar reprezenta un „pericol foarte serios” pentru stabilitatea economică globală. În SUA, președintele Trump și-a intensificat criticile la adresa președintelui Fed, Powell, solicitând reduceri imediate, amenințând cu acțiuni legale și insistând că tarifele nu au contribuit la inflație, în timp ce impune taxe ridicate asupra unor importuri.
Cum influențează datele industriale direcția cripto
Analiștii urmăresc și indicatorii din sectorul manufacturier ca factori care influențează calendarul de relaxare al Fed și cadrul general de risc. Prognozele pentru ISM Manufacturing PMI se situează în jurul valorii de 48,9, puțin peste citirea precedentă de 48,0. Piețele și traderii cripto notează că un PMI susținut sub 49,5 ar putea prelungi fazele de corecție pentru activele riscante, în timp ce îmbunătățirile în activitatea industrială ar susține scenariile de redresare și o revenire mai puternică a pieței cripto.
Ce ar trebui să urmărească traderii în continuare
Pentru investitorii cripto, interacțiunea dintre semnalele macro (CPI, salarii, PMI), presiunile politice asupra băncilor centrale și metricile on-chain (oferta pe exchange, MVRV) va determina traiectoriile prețurilor pe termen scurt. Traderii pe termen scurt trebuie să fie atenți la vârfurile de sentiment social și la influxurile către exchange care, istoric, preced corecții, în timp ce deținătorii pe termen lung pot urmări dacă monedele reiau deplasarea către stocarea la rece. Combinarea atenției macro cu analiza blockchain rămâne esențială pentru a naviga volatilitățile potențiale pe măsură ce piețele anticipează schimbări în politica Fed.
Sursa: cryptonews
Comentarii