8 Minute
Bitcoin aproape de 116.000$ — încredere on-chain revine
Bitcoin și-a recăpătat impulsul ascendent și se tranzacționează în jurul valorii de 116.030$, în creștere cu aproximativ 4% în ultimele 24 de ore. Moneda digitală înregistrează un avans de 5,1% în decursul săptămânii și 5,7% în ultima lună, plasându-se la aproximativ 8% sub maximul din 6 octombrie, când prețul a atins 126.080$. Volumul spot și activitatea pe derivate au crescut semnificativ, semnalând un market care se pregătește pentru o mișcare direcțională mai amplă, nu doar pentru o simplă dezmeticire a pozițiilor. Această redinamizare a volumelor reflectă o intensificare a interesului atât din partea traderilor de retail, cât și a participanților instituționali, iar schimbările în metricile on-chain sugerează o combinație de acumulare și repoziționare strategica, elemente relevante pentru analiza prețului Bitcoin și pentru investitorii care urmăresc trendurile pe termen mediu.
Market activity and derivatives flow
Activitatea de tranzacționare s-a accelerat vizibil: volumul spot pe 24 de ore a urcat la aproximativ 54,45 miliarde de dolari, un salt de circa 140% față de nivelurile anterioare. Piețele de derivate se încălzesc, de asemenea, cu open interest în creștere de 6,7% și un volum al contractelor futures care a explodat cu 149%, ajungând la 95,49 miliarde de dolari, conform datelor Coinglass. O combinație de open interest mai ridicat și volum futures în creștere indică de regulă formarea de poziții noi de către traderi care anticipează mișcări viitoare ale prețului; aceasta este o configurație care poate preceda trenduri mai puternice, fie în sus, fie în jos. În plus, niveluri crescute ale volumului spot sugerează lichiditate activă și interes real de cumpărare și vânzare, ceea ce poate reduce slippage-ul pentru ordinele mari și poate facilita mișcări sustenabile ale prețului. Pentru analiza riscului de piață, este util să urmăriți și ratele de funding, structura curvei futures (contango vs. backwardation) și variațiile de open interest pe bursele principale (Binance, Bybit, OKX etc.), deoarece acestea oferă indicii despre direcția preferată de poziționare a traderilor cu efect de levier.
On-chain metrics point toward holding behavior
Indicatorii on-chain prezintă semne constructive. Analiza CryptoQuant a analistului Darkfost din 27 octombrie arată că procentul din oferta BTC aflată în profit se situează în jur de 83,6%. Istoric, rally-urile susținute au fost adesea însoțite de valori ale supply-in-profit în zona mediului de 80-85%, un interval în care deținătorii manifestă mai multă convingere și nu recurg la profit-taking accelerat. Valori peste 95% au marcat anterior piețe supraîncălzite ce au suferit corecții semnificative, în timp ce capitulările profunde din retrageri au coborât tipic între aproximativ 73% și 81%. Astfel, revenirea curentă către zona mediană a gamei 80% sugerează un sentiment mai sănătos al pieței, cu o pondere mai mare a holding-ului decât a vânzărilor imediate. Totuși, analiștii rămân precauți și avertizează că o urcare persistentă peste 95% ar reprezenta un semnal de atenționare pentru condiții supraîncălzite, în special dacă ar veni însoțită de creșteri excesive ale volumului fără suport fundamental.
În același timp, fluxurile către exchange-uri merită o atenție sporită. Contribuitorul CryptoQuant, Arab Chain, a evidențiat intrări mari pe Binance în octombrie, totalizând 185.000 BTC, dintre care balenele au reprezentat 24,7% din volum — cea mai mare pondere a balenelor din iulie încoace. Fluxurile către exchange pot indica presiune de vânzare, dar tiparul observat aici pare mai degrabă unul de repoziționare a deținătorilor mari, care se pregătesc pentru eventuale continuări ale trendului, decât unul de lichidare în masă. În contextul analizei on-chain, este util să diferențiem între intrări pe exchange-urile centralizate pentru vânzare imediată și transferuri interne între portofele sau între custodi care pregătesc poziții de margin sau strategii OTC. Observarea adreselor active, a vârstei monedelor (coin age), a ratei de acumulatori netă și a distribuției pe intervale de balanță oferă o imagine mai detaliată a comportamentului investitorilor și a potențialului de ofertă pe termen scurt.
Technical outlook: structure remains constructive
Din perspectivă tehnică, structura pieței rămâne în favoarea cumpărătorilor. Indicele relativ de tărie (RSI) se situează în zona mid-50, un teritoriu neutru care încă lasă spațiu pentru mișcări ascendende. Indicatorii de momentum și MACD evidențiază un ușor avans bullish, iar acțiunea prețului se tranzacționează peste mediile mobile cheie pe termen scurt și lung, ceea ce susține o tendință subiacentă de creștere. Analiza tehnică arată că investitorii instituționali și traderii cuantitativi pot considera aceste semnale ca parte a unei confirmări a trendului, însă este importantă verificarea suplimentară prin volum și confirmare pe timeframe-uri mai largi (daily, weekly). În plus, structurile de suport și rezistență sunt relevante pentru managementul pozițiilor: plasarea stop-loss-urilor la nivele adecvate și dimensionarea pozițiilor conform volatilitații curente rămân practici cheie pentru reducerea riscului.
Pe partea de suport, a apărut zona în jurul valorii de 112.000$, unde cumpărătorii au apărat persistent corecțiile. La partea superioară, rezistența imediată se situează aproape de 118.500$. Un breakout decisiv peste 118.500$ ar putea declanșa un nou val de momentum către maximul anterior aflat în jurul valorii de 126.000$, în timp ce pierderea suportului la 112.000$ ar pune în pericol structura bullish, deschizând calea pentru scăderi mai ample sau pentru o perioadă de consolidare laterală. Traderii ar trebui să urmărească confirmarea prin volum și să evite deciziile impulsive bazate doar pe un singur interval de timp; combinația dintre analiza suport/rezistență, monitorizarea volumelor și a indicilor on-chain poate oferi o imagine mai robustă pentru luarea deciziilor tactice.
What traders should watch
Nivele cheie: suport în jurul a 112.000$ și rezistență la 118.500$, cu maximul anterior în jurul a 126.000$ ca obiectiv mai amplu pentru continuare. Monitorizați lecturile supply-in-profit on-chain: o revenire susținută în zona mediului de 80% este constructivă, în timp ce o explozie peste 95% ar impune prudență. Supravegheați open interest-ul la derivate și volumul futures pentru semne că jucătorii care folosesc levier se aliniază în poziții noi; creșteri simultane ale volumului și open interest-ului sugerează acumulare cu levier, în timp ce scăderile pot indica dezinvestire. Alte semnale utile includ ratele de funding (pozitive mari pot sugera presiune de vânzare în cazul corecțiilor), poziționarea netă a pieței pe bursele majore, precum și dinamica fluxurilor instituționale (ETF-uri spot sau produse structurale). Pentru traderii activi, gestionarea riscului prin dimensiunea poziției, diversificare și ordine de protecție rămâne esențială. De asemenea, urmăriți indicatorii macro (ratele dobânzilor, dolarul american, fluxurile de capital către activele riscante) deoarece aceștia pot amplifica mișcările Bitcoin și pot afecta correlarea cu piețele tradiționale.
Bitcoin daily chart
Per ansamblu, combinația dintre creșterea volumelor spot și derivate, încrederea ameliorată la nivel on-chain și un profil tehnic constructiv sugerează că revenirea curentă este întâmpinată de un comportament de holding și de repoziționare strategică. Această dinamică păstrează bias-ul pe termen apropiat înclinându-se către partea ascendentă, în timp ce evidențiază nivelurile clare la care trendul poate fi validat sau contestat. Pentru investitori, scenariile posibile includ o continuare a avansului către rezistențele istorice dacă volumele și metricile on-chain rămân favorabile, sau o consolidare laterală dacă fluxurile către exchange-uri se transformă rapid în presiune de vânzare. În ambele cazuri, corelarea cu datele on-chain (supply-in-profit, fluxuri nete, vârsta monedelor) și cu factorii externi de piață (macro, reglementări, adoptare instituțională) va rămâne critică pentru a distinge între o mișcare tehnică temporară și o schimbare structurală a tendinței globale a prețului Bitcoin.
Sursa: crypto
Lasă un Comentariu