5 Minute
Bitcoin urcă peste 115.000 USD pe fondul impulsului generat de derivate
Bitcoin (BTC) a urcat cu aproximativ 1,5% vineri, tranzacționându-se peste 115.000 USD, semnalând o recuperare modestă, dar relevantă, după un declin până în jurul a 108.000 USD la începutul lunii septembrie. Metricile on-chain și indicatorii de structură a pieței indică o îmbunătățire a impulsului, iar activitatea pe derivate joacă un rol central, în timp ce cererea spot și intrările în ETF rămân reduse.
Derivatele dictează tonul într-un context de lichiditate spot slabă
Întrucât cumpărarea pe piața spot este relativ slabă, piețele de futures și opțiuni au căpătat o influență mai mare asupra mișcărilor de preț pe termen scurt. Ultimul raport Week Onchain al Glassnode a evidențiat că biasul volumei delta al Bitcoin — o măsură a presiunii nete de cumpărare versus vânzare pe exchange-uri — s-a recuperat în timpul raliului de la 108.000 USD, sugerând că vânzătorii de pe exchange-uri precum Binance și Bybit au fost, în mare parte, absorbiți de traderii de futures.
Open interest-ul la opțiuni a crescut la niveluri record, un alt semn că derivatele sunt centrale pentru următoarea etapă a pieței. Open interest-ul la opțiunile pe Bitcoin a ajuns la 54,6 miliarde USD, față de 43 miliarde USD la începutul lunii septembrie, reflectând o implicare tot mai mare a investitorilor în call-uri și put-uri.
Glassnode a observat o înclinare clară către poziționarea pe call-uri, în timp ce protecția la scădere rămâne prezentă, descriind structura pieței ca fiind mai echilibrată decât în fazele supraîncălzite anterioare. Acest echilibru ar putea oferi o bază mai solidă pentru un avans susținut dacă poziționarea evoluează favorabil.
Niveluri cheie de rezistență și suport de urmărit
Datele de la Cointelegraph Markets Pro și TradingView arată că BTC se confruntă cu o rezistență imediată în jurul a 116.000 USD. Pentru ca taurii să mențină controlul și să consolideze recuperarea recentă, Bitcoin trebuie să se mențină în mod fiabil peste pragul de 115.000 USD. Puțin deasupra acestuia se află o zonă importantă de ofertă care se întinde între 116.000 și 121.000 USD — o barieră majoră în calea oricărui nou impuls spre maxime istorice.
Pe partea de scădere, nivelurile de suport pe termen scurt se aliniază cu mediile mobile cheie: media mobilă simplă pe 50 de zile este aproape de 114.500 USD, în timp ce SMA pe 100 de zile se situează în jurul a 112.200 USD. Un minim local la aproximativ 107.200 USD și pragul psihologic de 110.000 USD formează împreună o altă bandă de suport semnificativă.
Clustere de lichiditate și risc de lichidare
Datele despre fluxul de ordine arată clustere dense de lichiditate și de lichidări ale pozițiilor short între 116.400 și 117.000 USD. Dacă BTC sparge și se menține peste acea zonă, un squeeze ar putea forța închiderea pozițiilor short și ar accelera, potențial, o mișcare către 120.000 USD.
În schimb, ordine mari de cumpărare sunt vizibile în jurul a 114.700 USD, cu un alt cluster de cerere între 113.500 și 112.000 USD — niveluri pe care traderii le vor urmări pentru a detecta pierderea impulsului sau o corecție mai profundă.
Ce înseamnă asta pentru traderi și investitori
În actualul mediu de lichiditate spot redusă, poziționarea în derivate va fi critică. Expirările de opțiuni și fluxurile de futures pot modifica rapid prețurile pe termen scurt, astfel încât traderii ar trebui să monitorizeze open interest-ul, ratele de funding și expunerea delta. O expirare de opțiuni de 4,3 miliarde USD a favorizat recent pariurile bullish și, potrivit observatorilor pieței, ar putea ajuta la deschiderea drumului către 120.000 USD atât timp cât BTC rămâne peste zona pivot de 113.000–115.000 USD.
Pentru investitorii pe termen lung, structura echilibrată a opțiunilor și open interest-ul record sugerează o participare instituțională în creștere — dar constrângerile de lichiditate spot înseamnă că mișcările de preț pot fi amplificate de activitatea pe derivate. Managementul riscului în jurul coridorului 114.000–116.000 USD este esențial pentru cei care tranzacționează breakout-ul sau care se protejează împotriva unui retest al suporturilor inferioare.
Sursa: cointelegraph
Comentarii