9 Minute
Visa extinde suportul pentru stablecoin-uri pe fondul cererii în creștere
Visa a anunțat că va adăuga suport pentru patru stablecoin-uri suplimentare, operate pe patru blockchain-uri diferite, în platforma sa de decontare, ca răspuns la o creștere semnificativă a activității legate de carduri asociate stablecoin-urilor. Gigantul plăților a raportat o creștere de patru ori a cheltuielilor realizate cu carduri Visa legate de stablecoin-uri în ultimul trimestru comparativ cu aceeași perioadă a anului trecut, ceea ce a determinat compania să accelereze dezvoltarea de produse destinate băncilor, instituțiilor financiare și partenerilor fintech. Această extindere nu este doar o actualizare tehnică: reprezintă o mișcare strategică menită să răspundă cererii pentru soluții de decontare mai rapide și mai eficiente din punct de vedere al capitalului, precum și pentru integrarea plăților digitale bazate pe blockchain în infrastructura tradițională de plăți.
Date cheie și contextul industriei
În cadrul ultimei convorbiri cu investitorii, directorul executiv Ryan McInerney a subliniat faptul că Visa a facilitat aproape 140 de miliarde de dolari în fluxuri legate de crypto și stablecoin-uri începând din 2020 și că volumul lunar de decontări în stablecoin a atins un ritm anualizat de peste 2,5 miliarde de dolari. De asemenea, Visa a raportat venituri trimestriale de 10,72 miliarde de dolari și un câștig pe acțiune (EPS) de 2,98 dolari, depășind ușor estimările de pe Wall Street și menținând simultan investițiile în infrastructuri pentru active digitale. Aceste cifre sunt relevante din perspectiva adopției: ele indică nu doar o creștere a tranzacțiilor asociate stablecoin-urilor, ci și un interes instituțional pentru integrarea acestora ca rail de decontare. Din punct de vedere al analizei sectoriale, aceste date sugerează accelerarea interconectării între ecosistemele tradiționale de plăți, reglementările existente și noile arhitecturi blockchain, ceea ce influențează atât modul în care băncile își gestionează lichiditatea, cât și oferta de produse pentru clienți și comercianți.
Ce stablecoin-uri și pe ce blockchain-uri?
Visa nu a dezvăluit încă identitatea celor patru stablecoin-uri noi sau a blockchain-urilor pe care vor funcționa aceste active tokenizate, păstrând detaliile tehnice pentru anunțuri viitoare și pentru parteneriate pilot. Compania oferă deja suport pentru stablecoin-uri majore, precum USD Coin (USDC), Euro Coin (EURC), PayPal USD (PYUSD) și Global Dollar (USDG), și a colaborat cu firme native crypto pentru a extinde opțiunile de decontare și pentru a îmbunătăți capabilitățile de plăți transfrontaliere. Alegerea blockchain-urilor și a stablecoin-urilor implică factori multipli: interoperabilitatea, viteza de finalizare a tranzacțiilor, costurile de gaz (fees), mecanismele de garantare (reserves, custodie), conformitatea cu cerințele AML/KYC și reziliența la riscuri operaționale. În plus, selecția partenerilor emisori și a rețelelor suport poate reflecta dorința Visa de a oferi opțiuni diverse pentru băncile partenere — de la soluții private și permissioned, până la rețele publice cu ecosisteme DeFi robuste — pentru a răspunde nevoilor de lichiditate și desettlement într-un context global.
Strategia de produs: tokenizare și Visa Direct
Visa a declarat că intenționează să aprofundeze oferta sa de stablecoin-uri dincolo de plățile legate de carduri. Foile de parcurs (roadmap) se concentrează pe infrastructura de tokenizare care permite băncilor să emită (mint) și să retragă (burn) stablecoin-uri susținute de emitenți, utilizând platforma de active tokenizate a Visa. Stratul de tokenizare urmărește să simplifice onramp-urile și offramp-urile pentru instituțiile financiare, să reducă fricțiunile operaționale asociate conversiilor între fiat și tokenuri și să sprijine cazuri de utilizare pentru bani programabili (programmable money). Prin tokenizare se creează posibilitatea de a implementa reguli de business la nivel de token (de exemplu, restricții de utilizare, condiții pentru eliberare de fonduri, sau integrare cu contracte inteligente), ceea ce deschide calea pentru produse precum plăți automate, reconciliere instantă, management sofisticat al escrow-ului și integrarea cu servicii instituționale de custodie. În linii tehnice, integrarea unei platforme tokenizate necesită compatibilitate cu protocoale de standardizare a tokenurilor, garantarea mecanismelor de rezervă (proof-of-reserves sau audituri independente), implementarea controalelor de conformitate și soluții de custodie care pot satisface cerințele bancare privind segregarea activelor și managementul riscului.
Visa Direct și pilotul de prefunding
Luna trecută, Visa a lansat un pilot de prefunding pentru stablecoin-uri, integrat în serviciul Visa Direct. Pilotul le permite băncilor și furnizorilor de plăți să utilizeze stablecoin-urile ca sursă de lichiditate pentru plăți globale, reducând necesitatea de a deține mai multe solduri fiat în diverse jurisdicții și accelerând procesele de decontare transfrontalieră. Această soluție de prefunding oferă avantaje operaționale: optimizarea capitalului, reducerea timpilor de tranzacție, posibilitatea netă de soluționare instantanee în unele rețele și o infrastructură mai eficientă pentru gestionarea plăților în monedă digitală. Practic, băncile pot aloca capital în tokenuri susținute de active fiat sau instrumente lichide, folosindu-le pentru a efectua cumpărări, rambursări sau plăți între părți aflate în țări diferite. Visa estimează că aceste capabilități vor face mișcarea banilor peste granițe mai rapidă și mai eficientă din punctul de vedere al capitalului pentru partenerii săi, însă succesul pe scară largă va depinde și de factori externi precum adoptarea de către băncile corespondenți, reglementările locale privind stablecoin-urile și infrastructura de custodie adoptată la nivel instituțional.
Impactul mai larg pe piață și împrumuturile on-chain
Stablecoin-urile au devenit un rail dominant de decontare pe piețele crypto, oferind stabilitate relativă față de volatilitatea monedelor crypto native și facilitând lichiditatea pentru exchange-uri, furnizori de servicii de plată și aplicații DeFi. Un raport recent al firmei de venture capital Andreessen Horowitz (a16z) a estimat că stablecoin-urile au procesat aproximativ 46 de trilioane de dolari în tranzacții în ultimul an, depășind volumele rețelelor tradiționale de carduri pe aceeași perioadă. Interesul Visa pentru stablecoin-uri reflectă această tendință, dar și o creștere a împrumuturilor on-chain: compania a menționat că activitatea de împrumut on-chain cu stablecoin-uri a generat credite în valoare de peste 670 de miliarde de dolari începând din 2020. Această creștere are implicații profunde pentru piețele de credit și lichiditate: împrumuturile on-chain oferă mecanisme rapide de acces la capital, posibilitatea de a utiliza tokenuri ca garanții și o transparență sporită a fluxurilor de lichiditate, dar vin la pachet cu riscuri specifice, cum ar fi riscul contractual al smart contractelor, riscurile de platformă și riscul contra-partidei în ecosisteme descentralizate sau semi-centralizate. Pentru instituții, integrarea stablecoin-urilor în strategiile de lichiditate și creditare înseamnă adoptarea unor instrumente noi de gestionare a riscului, adaptarea procedurilor de due diligence și construirea unor capabilități tehnice pentru interoperabilitate blockchain și reconciliere.
Ce înseamnă asta pentru bănci și clienți
Prin extinderea suportului de decontare pentru mai multe stablecoin-uri și blockchain-uri, Visa își propune să ofere băncilor și partenerilor fintech o flexibilitate mai mare în finanțarea și decontarea tranzacțiilor. Pentru consumatori și comercianți, această mișcare ar putea însemna primirea mai rapidă a platilor transfrontaliere, reducerea fricțiunilor legate de conversiile valutare (FX), comisioanelor asociate și o acceptare mai largă a metodelor de plată legate de crypto. Pentru bănci, capabilitățile de tokenizare și de mint/burn pot deschide fluxuri noi de venituri legate de finanțe programabile, garantare de active, servicii instituționale de custodie și produse de piață pentru clienții corporativi (de exemplu, soluții de gestionare a lichidității, plăți instantanee B2B, și instrumente avansate de reconciliare). Totodată, integrarea stablecoin-urilor presupune adaptarea procedurilor de conformitate, managementul riscului operațional și stabilirea unor acorduri clare cu emitenții de tokenuri pentru a asigura transparența rezervelor și stabilitatea valorii.
Perspective
Decizia Visa de a extinde suportul pentru stablecoin-uri subliniază strategia companiei de a integra rail-urile tradiționale de plăți cu metode de decontare native blockchain. Deși detaliile despre stablecoin-urile specifice și cronologia implementărilor rămân nepublicate, piloanele recente și metricele făcute publice semnalează o mișcare deliberată de a transforma stablecoin-urile într-o componentă centrală a infrastructurii sale de decontare pentru plăți transfrontaliere, programe de carduri și soluții de lichiditate instituțională. Pe termen mediu, succesul acestei inițiative va depinde de factori multipli: reglementarea globală a stablecoin-urilor; încrederea în mecanismele de rezervă și audit; interoperabilitatea între blockchain-uri; adoptarea de către instituțiile financiare tradiționale; precum și evoluția concurenței, inclusiv lansarea de CBDC-uri (monede digitale ale băncilor centrale) care ar putea influența mixul de soluții de decontare. În acest context, Visa pare să parieze pe o abordare hibridă: combinarea vitezei și programabilității oferite de tokenizare cu capacitatea sa globală de procesare a plăților și cu rețeaua extinsă de parteneri bancari, în vederea creării unei oferte competitive și scalabile pe piața plăților digitale și a lichidității instituționale.
Sursa: crypto
Lasă un Comentariu