6 Minute
Bitcoin urcă la un maxim de 19 zile pe fondul datelor privind inflația în scădere și al pariurilor pentru reduceri de dobândă
Bitcoin a urcat ușor peste 116.300 USD în tranzacțiile intraziere, marcând un maxim de 19 zile, pe măsură ce semnalele macroeconomice și cererea reînnoită pentru ETF-uri au îmbunătățit sentimentul pieței. Criptomoneda principală se tranzacționa în jurul a 115.680 USD la momentul raportării, prelungind creșterile care au pus capăt unei perioade de consolidare de două săptămâni și inversând slăbiciunea anterioară.
Vânturi favorabile macro: scăderea PPI alimentează așteptările unei reduceri a dobânzii de către Fed
Investitorii au reacționat pozitiv după ce Indicele Prețurilor Producătorului (PPI) din SUA pentru august a scăzut neașteptat cu 0,1%, prima scădere lunară din aprilie. Lectura a reflectat costuri mai mici pentru bunuri neprocesate, inclusiv petrolul brut, și o moderare în unele sectoare de servicii. Participanții la piață au interpretat datele ca un semnal suplimentar că presiunile inflaționiste se diminuează, ceea ce a crescut probabilitatea unei reduceri a ratelor de dobândă de către Federal Reserve la reuniunea din septembrie.
Grupuri de cercetare on-chain și analiști de opțiuni au declarat pentru reporteri că cifrele PPI mai slabe decât se aștepta au consolidat așteptările unei reduceri de 25 de puncte de bază, unele instrumente de piață evaluând probabilitățile de tăiere la peste 90% pentru următoarea mișcare a Fed. Traderii văd un posibil ciclu de relaxare ca un vânt favorabil pentru activele cu risc, inclusiv criptomonedele, deoarece ratele politice mai mici reduc, de regulă, costul oportunității de a deține active volatile.
Intrări în ETF și diminuarea presiunii de vânzare amplifică raliul
ETF-urile spot Bitcoin din SUA au înregistrat intrări de capital semnificative, cu fluxuri într-o singură zi de aproximativ 757 milioane USD — un maxim pe opt săptămâni — iar acumulările din septembrie au atins circa 1,39 miliarde USD. Această undă de cerere a coincis cu semnale on-chain reduse de realizare a profitului. Analizele indică faptul că portofelele care, în mod istoric, sunt cele mai susceptibile să vândă în timpul rally-urilor au arătat o activitate de distribuție în scădere, sugerând că presiunea imediată de vânzare ar putea fi epuizată.
Analiștii pieței spun că această combinație de cerere din partea ETF-urilor și presiune de ofertă în scădere a ajutat la ridicarea Bitcoin de la un minim de marți, aproape de 110.700 USD, înapoi peste 114.000 USD înainte de impulsul intraziar spre 116K. Birourile de futures și derivate au observat, de asemenea, o activitate speculativă intensificată în întregul complex crypto, deși fluxurile au fost inegale între piețele spot și cele de futures.
Poziționarea pe piață: fluxul de futures versus rotația către ETF-uri
A apărut în această săptămână o divergență între traderii de derivate și investitorii în ETF-uri. Volumul agregat de 24 de ore al futures pentru Ethereum a depășit volumul futures al Bitcoin, indicând un interes speculativ puternic pentru al doilea token ca mărime. În același timp, fluxurile instituționale și retail către ETF-uri au favorizat Bitcoin, canalizând lichiditate proaspătă în piețele spot și susținând prețul.
Traderii au semnalat o rotație în care intrările ETF oferă o cerere stabilă, de lungă durată, în timp ce activitatea futures generează volatilitate pe termen scurt. Această dinamică explică de ce Bitcoin a înregistrat o rezistență relativă a prețului, în timp ce unele altcoin-uri rămân mai temperate.
Perspective ale experților: optimism, dar urmăriți catalizatorii cheie
Cercetătorii de piață și investitorii instituționali și-au exprimat optimismul cu privire la traiectoria Bitcoin pe măsură ce se apropie ultimul trimestru al anului. Analiștii on-chain au subliniat scăderea realizării profiturilor și concentrarea monedelor în portofelele deținătorilor pe termen lung ca semne constructive. Strategii de opțiuni și macro se așteaptă la o perioadă de volatilitate mai mare, dar rămân pozitivi în privința perspectivelor de reluare a creșterii, în special dacă Fed semnalează începutul unui ciclu de reduceri ale ratelor.
Mai multe persoane din industrie au prezis un posibil „salt major” către noi maxime până la sfârșitul anului, dacă Fed va implementa reduceri de rate și fluxurile ETF vor rămâne robuste. Un astfel de scenariu ar atrage probabil capital suplimentar atât din partea investitorilor tradiționali în căutare de randament, cât și a traderilor nativi crypto în căutare de performanță.
Altcoins: creșteri selective în contextul liderului Bitcoin
În timp ce Bitcoin a condus creșterile, multe altcoins cu capitalizare mare au înregistrat aprecieri modeste, de o singură cifră. Ethereum, XRP și Solana s-au tranzacționat prudent, deși birourile de derivate au raportat un interes ridicat pentru futures ETH. Tokenurile cu capitalizare mai mică și meme au arătat forțe episodice: Dogecoin a avansat cu circa 25% în 24 de ore, iar Hyperliquid a crescut aproximativ 23% în aceeași perioadă, subliniind cum rotațiile de lichiditate și pariurile speculative pot produce mișcări disproporționate în afara activelor din topul capitalizării.
Ce ar trebui să urmărească traderii în continuare
Catalizatorii cheie de monitorizat includ decizia Fed din septembrie, viitoarele date macro din SUA, precum raportul de ocupare a forței de muncă, și rapoartele continue despre fluxurile ETF. Dacă așteptările privind reducerile de rate se consolidează și intrările persistă, poziționarea ar putea deveni din ce în ce mai optimistă pentru Bitcoin. În schimb, orice surpriză în sensul creșterii inflației sau fluxuri de fonduri mai slabe decât se aștepta ar putea reintroduce presiunea de vânzare și volatilitatea.
Pentru investitori, mediul imediat pare favorabil pentru Bitcoin, indicatorii on-chain arătând o realizare a profitului moderată, iar cererea instituțională prin ETF-uri oferind suport structural. Traderii ar trebui să rămână atenți la condițiile de lichiditate și la gestionarea riscului, deoarece mișcări rapide de preț pot apărea când volumele speculative pe futures cresc sau apar surprize macroeconomice.
Per ansamblu, scurta perioadă în care Bitcoin a fost peste 116K USD reflectă o combinație de relaxare macroeconomică, cerere puternică din partea ETF-urilor și dinamici on-chain care au redus presiunea acută de vânzare. Dacă acest impuls se va menține depinde de semnalele viitoare ale Fed și de persistența fluxurilor de capital către produse spot Bitcoin.
Sursa: decrypt
Comentarii