5 Minute
WGC propune lingouri tokenizate pentru a moderniza tranzacționarea aurului în Londra
World Gold Council (WGC) a propus introducerea aurului tokenizat, susținut fizic, pe piața profundă de lingouri din Londra — o inițiativă care ar putea schimba modul în care investitorii tranzacționează, folosesc și pun ca garanție metalul prețios. Schema ar emite tokenuri Pooled Gold Interest (PGI) care reprezintă revendicări executabile legal asupra lingourilor fizice depozitate în seifuri din Londra, permițând proprietatea fracționată și o mobilitate mai simplă a aurului în cadrul sistemului financiar global.
Ce înseamnă tokenurile PGI pentru accesul pe piață
PGI-urile sunt concepute să ocupe un loc intermediar între modelele de decontare alocate și nealocate existente. Aurul alocat oferă proprietatea asupra unor lingouri specifice, în timp ce aurul nealocat dă dreptul la o participație într-un pool și expune deținătorii la risc de credit al contrapărții. PGI-urile ar oferi deținătorilor un drept digital, susținut legal, asupra aurului păstrat în seifuri, fără fricțiunea mutării fizice a lingourilor — permițând traderilor să cumpere fracțiuni din lingourile standard de 400 de uncii pentru prima dată.
Cazuri de utilizare: investiții, garanții și altele
Mike Oswin, șeful global pentru structura pieței și inovație la WGC, spune că obiectivul principal este să facă aurul mai ușor de utilizat ca garanție financiară. Deși aurul alocat este acceptat ca garanție, considerentele logistice împiedică adesea utilizarea sa practică. PGI-urile, native digitale, ar putea transforma pledarea aurului într-un proces la fel de simplu ca pledarea numerarului sau a obligațiunilor, extinzând rolul metalului în împrumuturi, instrumente derivate și finanțe instituționale.
Ar putea aurul tokenizat să se extindă către contracte futures și decontare?
Deși atenția imediată a WGC este asupra utilizării ca garanție, organizația vede potențial mai larg. Dacă PGI-urile vor circula liber ca garanție între participanții la piață, ele ar putea, în timp, servi drept instrumente de decontare pentru contractele futures sau pot fi integrate în alte infrastructuri de tranzacționare. Oswin subliniază că acesta nu este obiectivul principal deocamdată, dar ar fi un pas plauzibil pe măsură ce lingourile tokenizate capătă lichiditate și acceptare.
Scară și ambiție: din Londra către piețele globale
Piața Loco din Londra reprezintă în prezent 8.776 de tone de aur — aproximativ 927,5 miliarde USD la 30 iunie — și decontează în medie 20 de milioane de uncii zilnic. WGC a conturat inițial cadrul PGI în jurul pieței din Marea Britanie, dar intenționează ca modelul să poată fi portat și în alte jurisdicții, inclusiv în SUA, dacă cadrele juridice și de reglementare se aliniază.
Reacții din industrie și riscuri
Susținătorii susțin că aurul tokenizat poate îmbunătăți participarea pe piață, genera inovație de produs și reduce fricțiunile care, istoric, au limitat utilizarea aurului ca garanție. Criticii, însă, se tem că învelișurile digitale ar putea dilua atractivitatea lingourilor fizice pentru tradiționaliștii care apreciază simplitatea și tangibilitatea. Există, de asemenea, considerente legate de executabilitatea juridică, standardele de custodie și riscul contrapărții — aspecte pe care white paper-ul WGC încearcă să le abordeze prin cadre clare de guvernanță și drepturi legale.
De ce contează asta pentru piețele cripto și financiare
Aurul tokenizat se află la intersecția dintre instrumentele native cripto și finanțele tradiționale. Combinând proprietățile tangibile de păstrare a valorii ale lingourilor cu transferabilitatea și fracționarea activate de tehnologia blockchain, PGI-urile ar putea genera noi modele de stablecoin, împrumuturi garantate și produse de investiții bazate pe tokenuri. Pentru traderi, manageri de active și platforme DeFi care explorează active tokenizate, propunerea WGC reprezintă un pas semnificativ spre mainstreamizarea metalelor prețioase tokenizate.
Pe măsură ce geopolitica și volatilitatea piețelor continuă să stimuleze interesul pentru aur, inițiativa PGI a WGC ar putea fi catalizatorul care va aduce aurul digital în utilizarea cotidiană a pieței — cu condiția ca cadrele juridice, practicile de custodie și participanții la piață să adopte noul model.
Sursa: cnbc
Comentarii