8 Minute
Kiyosaki: criza mondială de numerar alimentează prăbușirea piețelor
Robert Kiyosaki, autorul cărții Rich Dad Poor Dad, le-a spus celor 2,8 milioane de urmăritori ai săi pe X că păstrează poziții în Bitcoin și aur, în ciuda vânzărilor recente de pe piețe. El susține că driverul principal al declinurilor din acțiuni, mărfuri și criptomonede nu este doar sentimentul de piață, ci o lipsă acută de numerar la nivel global — o „criză de lichiditate” care forțează vânzări în masă.
Mesajul său rezonează cu o preocupare mai largă în rândul investitorilor: când companiile, instituțiile financiare și consumatorii se grăbesc să obțină numerar, activele considerate relativ lichide sau chiar „sigure” pot fi vândute rapid pentru a genera cash. Acest proces poate amplifica volatilitatea pe piețele de capital, pe piețele de mărfuri și în economia cripto, afectând prețul Bitcoin, Ethereum, aurului și argintului.
De ce contează lichiditatea
Kiyosaki afirmă că tulburările din piață își au rădăcina în problemele de lichiditate: companii care trebuie să plătească obligații, fonduri care se confruntă cu retrageri și consumatori care caută numerar pentru cheltuieli curente. În astfel de condiții, tranziția de la o piață relativ stabilă la una dominată de cererea de numerar poate genera vânzări nefiltrate, care nu țin cont de calitatea fundamentală a activelor și pot duce la scăderi severe ale prețurilor.
Acest tip de stress de lichiditate explică, de exemplu, de ce unele active considerate „hedge” au performat diferit în perioade de criză: în funcție de cât de rapid pot fi lichidate, ele vor suferi mai mult sau mai puțin în fața cererii urgente de numerar. Bitcoin, deși este extrem de lichid comparativ cu alte active alternative, poate experimenta volatilitate mare tocmai din această cauză.
Kiyosaki recomandă celor care chiar au nevoie de numerar să ia în considerare vânzarea unor active, dar avertizează că multe vânzări panică sunt determinate de nevoi de lichiditate pe termen scurt, nu de o pierdere a încrederii în valoarea pe termen lung a activelor precum BTC sau aur. Investitorii care vând sub presiune pot realiza pierderi temporare care, în contextul unei recuperări ulterioare a pieței, ar fi putut fi evitate prin gestionarea lichidității.
Tesia “The Big Print” și cripto ca protecție
Reiterând un concept pe care îl numește The Big Print, Kiyosaki sugerează că guvernele și băncile centrale vor recurge la tipărire masivă de bani pentru a face față poverilor crescânde ale datoriei publice. Ipoteza este că expansiunea monetară extremă va reduce puterea de cumpărare a monedelor fiat și va favoriza activele reale și criptomonedele care oferă o ofertă limitată sau un mecanism de protecție împotriva inflației.
În opinia sa, aurul, argintul, Bitcoin și Ethereum ar putea menține sau îmbunătăți puterea de cumpărare reală pe măsură ce ceea ce el numește „bani falși” — monede fiat slăbite de politici monetare expansive — își pierd valoarea. Această viziune face parte dintr-un cadru macro în care investitorii caută active cu proprietăți de protecție: stocuri limitate (scarcity), utilitate, și adoptare pe termen lung.
Din perspectivă tehnică și macroeconomică, argumentul pentru activele hard include și faptul că balanțele băncilor centrale au crescut semnificativ în ultimele decenii, iar politicile neconvenționale (cum ar fi relaxarea cantitativă) au lăsat mulți investitori să se întrebe despre riscul real al inflației și despre erodarea puterii de cumpărare a monedelor tradiționale.
Strategia de cumpărare și plafonul ofertei BTC
Kiyosaki a subliniat din nou că intenționează să cumpere mai mult Bitcoin după ce turbulența se va calma, punând accent pe plafonul de ofertă de 21 de milioane de monede ca fiind un element cheie pentru raritatea pe termen lung. Această proprietate — cantitatea totală fixă de BTC — este adesea menționată de adepți ca un avantaj în fața monedelor fiat care pot fi emise nelimitat.
Pentru traderi și investitori concentrați pe criptomonede, ideea de „buy the dip” (a cumpăra în scădere) rămâne populară; totuși, sincronizarea unui minim de piață este dificilă. Strategii disciplinate, cum ar fi costul mediu în dolari (dollar-cost averaging), pot reduce riscul de a cumpăra la un vârf de volatilitate și pot fi o alternativă prudentă la încercarea de a sincroniza exact fundul de piață.
De asemenea, e important să se înțeleagă riscurile specifice pieței cripto: lichiditate variabilă între exchange-uri, legături cu derivatele, comportamentul de levier al participanților și evenimente tehnice (hard fork-uri, upgrade-uri de protocol) care pot genera mișcări bruște de preț. Diferențierea între speculație pe termen scurt și alocare strategică pe termen lung este esențială.
Indicatori de piață și avertismente din partea analiștilor
Indicatorii de sentiment pentru crypto s-au întors rapid spre negativ. Indicele Bitcoin Fear and Greed (Îngrijorare și Lăcomie) a coborât recent în zona de frică extremă, ceea ce unii analiști interpretează ca o oportunitate contrarian de cumpărare. Astfel de semnale pot funcționa ca un indicator de sentiment contrar — când majoritatea participanților sunt pesimiști, condițiile pentru o recuperare pot deveni favorabile.
Cu toate acestea, firme analitice precum Santiment avertizează asupra riscului de a trage concluzii pripite despre formarea unui minim. Santiment menționează că în multe ocazii în care opinia publică a fost încrezătoare că un minim fusese atins, piețele au continuat să scadă. Conform observațiilor lor, minimele reale tind să se cristalizeze atunci când majoritatea participanților anticipează scăderi suplimentare — un fenomen contrar intuiției populare.
Mai mult decât atât, trebuie avut în vedere că indicatorii de sentiment sunt doar o parte din tabloul de ansamblu: date macro precum ratele dobânzilor, inflația, raportul datoria/PIB, condițiile de creditare și evenimente geopolitice pot influența semnificativ direcția piețelor. Analiștii recomandă combinarea mai multor surse de date — on-chain pentru cripto, date de lichiditate și poziționare pentru piețele tradiționale, și indicații macro pentru a construi o imagine mai robustă.
Ce ar trebui să ia în considerare traderii acum
În actualul mediu, investitorii în criptomonede ar trebui să insiste pe gestionarea riscului și planificarea lichidității. Diversificarea alocărilor către hedging-uri de bază, cum ar fi Bitcoin și aur, rămâne o strategie comună pentru protejarea capitalului. Monitorizarea indicatorilor macro (rate de dobândă, inflație, bilanțuri ale băncilor centrale) și a metricilor de sentiment (Fear and Greed Index, date on-chain) este recomandată pentru a evalua contextul de piață.
Evitați forțarea intrărilor în perioade de volatilitate extremă; în schimb, stabiliți nivele de preț la care ați fi confortabil să cumpărați sau implementați o strategie de acumulare graduală. Pentru investitorii cu orizont lung care acceptă riscurile, prețurile mai scăzute pot reprezenta o fereastră de acumulare, dar aceasta trebuie evaluată în funcție de toleranța la risc, nevoile de lichiditate personale și diversificarea portofoliului.
Alte măsuri practice includ: menținerea unui buffer de lichiditate pentru a evita vânzările forțate, revizuirea expunerilor în active riscante când semnalele macro se deteriorează, și utilizarea unor instrumente de hedging (opțiuni, poziții short prudente sau alocări în active reale). În plus, testarea portofoliului pentru scenarii adverse (stress testing) ajută la creionarea unui plan de acțiune în caz de agravare a crizei de lichiditate.
Pe plan tactic, participanții ar trebui să urmărească semnale complementare: volume de tranzacționare, fluxuri dintre exchange-uri și portofele cold, open interest la contractele futures, și schimbări majore în poziționarea fondurilor mari. Aceste semnale pot oferi indicii despre adevărata natură a mișcărilor de preț — dacă ele sunt determinate de vânzări de lichiditate sau de recalibrarea pe criterii fundamentale.
În concluzie, mesajul central este echilibrul: recunoașterea riscului de lichiditate iminent propus de Kiyosaki și utilizarea unor strategii prudente de gestionare a portofoliului. Adoptarea unei abordări bazate pe date, diversificare și planificare poate reduce impactul unor mișcări bruște de piață, indiferent dacă urmează o politică monetară extremă sau o corecție prelungită pe piețe.
Sursa: cointelegraph
Lasă un Comentariu