6 Minute
Ethena a scăzut abrupt în ultimele săptămâni, pierzând aproape 40% într-o perioadă de două săptămâni și aproximativ 20% în ultimele șapte zile. Piața urmărește cu atenție, pe măsură ce unlock‑urile de tokenuri on‑chain și marile vânzări ale „whales” afectează lichiditatea și prețul, iar indicatorii tehnici indică o potențială configurare bearish: un death cross pe graficul zilnic.
Recent price action and fundamentals
La momentul redactării, Ethena se tranzacționează în jurul valorii de 0,31 USD, după ce capitalizarea de piață a scăzut de la un maxim de 3,7 miliarde USD la aproximativ 2,3 miliarde USD. Tokenul a înregistrat un scurt impuls pe 6 noiembrie, după anunțul listării pe Robinhood, însă raliul a fost de scurtă durată, deoarece o deblocare mare de tokenuri a intrat pe piață în ziua precedentă.
Distribuția tokenurilor contează: o deblocare de 171,88 milioane de tokenuri — aproximativ 54,88 milioane USD — a avut loc imediat înaintea anunțului Robinhood, după o deblocare anterioară de 15,7 milioane USD pe 2 noiembrie. Aceste deblocări programate cresc oferta în circulație, reduc raritatea și tind să pună presiune pe prețurile altcoinurilor atunci când cererea de piață este redusă. În prezent, circulă aproximativ 7,42 miliarde de tokenuri Ethena, iar aproximativ 70% sunt încă deținute de investitori timpurii și wallet‑uri ale echipei; această concentrare mărește probabilitatea unui nou val de luare de profit.
On‑chain snapshot
Datele Nansen arată o activitate semnificativă a „whales”. Soldul total de Ethena deținut de adrese mari a scăzut de la 65,24 milioane la 31 octombrie la 43,06 milioane la momentul redactării, sugerând o presiune de vânzare importantă din partea acestor jucători. Istoric, vânzările masive ale «whales» pot declanșa panică în rândul investitorilor retail și pot amplifica impulsul descendent din carnetul de ordine.
Technical picture: descending channel and death cross
Din punct de vedere tehnic, Ethena a tranzacționat într-un canal paralel descendent încă de la începutul lunii septembrie, un tipar care reflectă un impuls bearish persistent. Indicatorii de momentum și mediile mobile întăresc bias‑ul negativ: Supertrend‑ul a trecut pe roșu, iar media mobilă simplă pe 50 de zile (SMA 50) pare pregătită să traverseze sub SMA 200, ceea ce ar forma un death cross clasic pe graficul zilnic.
Prețul Ethena se apropie de un death cross pe graficul zilnic — Nov. 7
Momentum and support levels
Indicele Relative Strength Index (RSI) se situează în jurul valorii de 32, apropiindu‑se de teritoriul de supravânzare. Deși acest lucru poate sugera o posibilă revenire pe termen scurt, bias‑ul general rămâne bearish atât timp cât prețul se menține în interiorul canalului descendent. Analiștii indică un risc de scădere spre nivelul de suport de 0,197 USD — aproximativ 36% sub nivelurile curente — zonă vizibilă ultima dată în septembrie 2024.
Grafic Ethena Supertrend și RSI — Nov. 7
Scenarios to watch
Caz pesimist: Vânzările continue din partea «whales» și programările de unlock ar putea împinge Ethena spre obiectivul de suport de 0,197 USD, în special dacă death cross‑ul se confirmă și sentimentul general al pieței crypto se răcește. Într‑un astfel de scenariu, traderii retail pot capitula, accentuând astfel prăbușirea prețului și lărgind spread‑urile pe exchange‑uri cu lichiditate redusă.
Caz optimist: O depășire clară a SMA 200 pe aproximativ 0,47 USD — nivel care coincide cu retragerea Fibonacci de 38,2% calculată de la maximul recent — ar semnala respingerea configurării bearish și ar putea declanșa acoperirea pozițiilor short și o reînnoire a interesului cumpărătorilor. Până când acest nivel nu este recucerit și prețul nu iese din canalul descendent, traderii ar trebui să rămână prudenți.
What traders should consider
Managementul riscului este esențial: mențineți mărimea pozițiilor sub control, monitorizați fluxurile on‑chain pentru mișcări ale portofelelor mari și urmăriți deblocările programate care pot crește presiunea de vânzare. Folosiți semnale tehnice precum confirmarea death cross‑ului, schimbările Supertrend și divergențele RSI pentru a cronometra intrările și ieșirile. De asemenea, diversificarea portofoliului și evitarea supra‑levierii în mediul volatil al altcoinurilor rămân recomandări fundamentale.
Dincolo de semnalele tehnice, contextul fundamental este critic: listări pe exchange‑uri majore (ca anunțul Robinhood), modificări în tokenomics, actualizări de protocol sau știri care afectează utilitatea proiectului pot altera semnificativ percepția pieței. Investitorii instituționali și fondurile de capital de risc care dețin alocări semnificative pot decide momentul și mărimea vânzărilor, iar acestea sunt factori determinanți pentru lichiditate și slippage pe execuție.
Un alt element de luat în calcul este profunzimea market‑book‑urilor pe principalele exchange‑uri care listă ETHENA. Market‑book‑urile subțiri în fața unor comenzi mari determină deviații semnificative ale prețului la execuții mari. În plus, ordinea cronologică a unlock‑urilor programate și orice transferuri între wallet‑uri cu scopul de a vinde pe exchange pot fi urmărite on‑chain, oferind indicii despre potențialul de presiune de vânzare.
Analiza comparativă cu alte altcoinuri încoronate de volatilitate similară poate oferi perspective: în perioade de scădere generalizată, activele cu concentrații mari de tokenuri în posesia echipei sau early investors tind să aibă corecții mai adânci. Prin urmare, investitorii ar trebui să monitorizeze proporția tokenurilor în posesia entităților cu motivație de profit și să evalueze riscul de diluare a prețului prin noi intrări în circulație.
Pe partea tehnică, gestionarea pozițiilor prin ordine stop‑loss bine plasate, utilizarea dimensiunii poziției în funcție de volatilitate și luarea în considerare a perioadelor de lichiditate scăzută (de exemplu în timpul fusurilor orare cu volum redus) sunt tactici practice. Traderii pe termen scurt pot profita de bounce‑uri tehnice generate de RSI în zona oversold, dar ar trebui să fie conștienți că rebound‑urile într‑un trend descendent sunt adesea urmate de continuări ale trendului.
În fine, perspectiva pe termen mediu depinde de semnale combinate: confirmarea unui death cross, conversia Supertrend înapoi pe verde, volumele de tranzacționare și semnalele on‑chain privind acumularea sau distribuția. O recuperare durabilă necesită o combinație de factori tehnici și fundamentali favorabili, inclusiv reducerea presiunii de unlock și semne clare de cumpărare de către investitori reali și instituționali.
Sursa: crypto
Lasă un Comentariu