9 Minute
Prețul Hyperliquid se apropie de suportul cheie de 36$ pe fondul unor volume mai mari
Hyperliquid (HYPE) a continuat să scadă, tranzacționând în jur de 37,63$ la momentul redactării, după o scădere de 9% în ultimele 24 de ore. Tokenul s-a mutat către capătul inferior al intervalului său pe șapte zile, pierzând aproximativ 20% în această săptămână și 25% în ultima lună. HYPE se situează acum cu aproximativ 36% sub maximul istoric de 59,30$ înregistrat pe 18 septembrie.
Această retragere recentă reflectă atât presiuni de vânzare pe termen scurt, cât și o reașezare a pozițiilor deținute de participanți cu capital mare. Pentru investitori și traderi, mișcările de volum și comportamentul derivatelelor oferă indicii importante despre intențiile pieței, în timp ce factorii fundamentali precum buyback-urile protocolului și listările pe exchange-uri majore rămân elemente esențiale pentru evaluarea perspectivei pe termen mediu și lung.
Activitatea pieței și derivatele semnalează prudență
Volumul spot zilnic pentru HYPE a înregistrat o creștere puternică, urcând cu 59% la 796,7 milioane de dolari, în timp ce rulajul pe derivate a crescut cu 38,7% până la 2,81 miliarde de dolari. Cu toate acestea, open interest a scăzut cu 7,7% până la 1,59 miliarde de dolari. Această combinație — creșterea volumului derivatelor în paralel cu scăderea interesului deschis — sugerează că mulți traderi închid poziții sau rotesc expunerea, în loc să adauge agresiv poziții long noi.
Un astfel de pattern indică prudenta pe termen scurt și potențială volatilitate sporită pentru token. Practic, volumele mai mari arată că există interes și activitate crescută, dar scăderea open interest este un indiciu că participanții nu se angajează pe termen mai lung, ceea ce poate accentua mișcările bruște de preț când lichiditatea se strânge.
Analiza derivatelor poate fi extinsă cu monitorizarea ratei de funding, skew-ului și raportului futures/spot, elemente care, luate împreună cu fluxurile de portofele mari, oferă o imagine mai nuanțată a sentimentului pieței. De exemplu, funding negativ persistent poate arăta presiune crescândă pe poziții long, în timp ce funding pozitiv susținut poate indica optimism al apetitului pentru risc din partea participanților instituționali.
Acumularea de către "whales" și buyback-urile protocolului susțin posibilul rebound
Studiile on-chain realizate de contribuabilul CryptoQuant EgyHash (3 nov.) evidențiază o creștere a acumulării de către adresele mari. Creșterea volumului spot și mărimea medie mai mare a ordinelor sugerează că investitori cu averi mari și participanți instituționali își construiesc poziții. Datele de pe piața futures, care arată ordine medii mai mari, susțin această teză a acumulării.
Acțiunile marilor portofele (whales) sunt urmărite îndeaproape pentru că pot confirma intenții pe termen mediu: fie crearea unui fundament de cumpărare care să ofere suport prețului, fie acaparea de poziții pentru a profita de volatilitate. Un flux susținut de acumulare on-chain, corelat cu datele despre exchange-uri (depuse/transferuri către/ din exchange) poate semnala o consolidare organică a pozițiilor, mai degrabă decât un val speculativ temporar.
Grafic zilnic Hyperliquid
Buyback-urile, listările și lichiditatea adaugă cerere structurală
Ecosistemul Hyperliquid direcționează o parte semnificativă a taxelor protocolului către buyback-uri. Assistance Fund (fondul de asistență) a răscumpărat peste 340 de milioane de dolari de la începutul anului și continuă răscumpărările lunare de aproximativ 65 de milioane de dolari. Buyback-urile continue și programele delegate planificate ar putea crea o cerere constantă până la sfârșitul anului, în condițiile în care programul rămâne activ.
Răscumpărările la nivel de protocol acționează ca o presiune cumpărătoare structurală, reducând oferta circulantă și oferind un mecanism previzibil de absorbție a vânzărilor. Dacă aceste programe sunt transparente și susținute în timp, ele pot servi ca un catalizator durabil pentru stabilizarea prețului, mai ales în condițiile unei acumulări susținute de către adrese mari.
Modernizările infrastructurii și adoptarea extinsă pe exchange-uri sunt vânturi de susținere suplimentare. Perechile de tranzacționare HYPE au fost adăugate pe Bybit, OKX și Robinhood Europe, în timp ce bridge-ul HyperEVM al portofelului Bitget a atras lichiditate USDC care depășește 4,5 miliarde de dolari. Aceste fluxuri de lichiditate aduc profunzime pieței, reduc slippage-ul la executare și pot facilita intrări mai mari din partea investitorilor instituționali.
Interesul instituțional a fost stimulat și de dosarele pentru ETF depuse de emitenți precum 21Shares și Bitwise. Chiar dacă aprobarea și lansarea unor ETF-uri pe HYPE ar depinde de autoritățile de reglementare și de termeni specifici, simpla existenta a unor astfel de cereri poate crește vizibilitatea și poate atrage alți participanți mari care urmăresc expunere prin canale reglementate.
Pe de altă parte, listările pe exchange-uri mari nu garantează imediat o creștere a prețului; efectul depinde de adâncimea lichidității, de limitările de custodiere pentru investitorii instituționali și de condițiile generale de piață. Urmărirea fluxurilor nete de către exchange (inbound versus outbound) oferă semnale adiționale despre dacă listările duc la intrări reale de capital sau doar la activitate de tranzacționare pe termen scurt.
Perspective tehnice: suport la 36$, rezistență la 41–42$
Din perspectivă tehnică, HYPE rămâne într-un regim de prudență. Tokenul se tranzacționează sub banda medie zilnică Bollinger, aproape de banda inferioară, iar MACD rămâne negativ. Indicatorii de momentum sunt orientați bearish, iar indicele de forță relativă (RSI) se situează în jurul valorii de 40, semnalând o slăbiciune ușoară, dar nu o stare extremă de vânzare.
Majoritatea mediilor mobile pe termen scurt și mediu (10–100 zile) se află deasupra prețului curent și sunt în trend descendent, consolidând o structură tehnică de scurtă durată bearish. Intervalul 36–38$ este o zonă critică de suport — aproximativ aliniată cu o medie mobilă estimată pe 200 de zile. Un închidere decisivă zilnică sub 36$ ar putea expune HYPE la presiuni de vânzare mai profunde spre 32$, o zonă care anterior a atras cumpărători.
În analiza tehnică avansată, nivelurile Fibonacci trase pe ultimul impuls crescător pot oferi puncte suplimentare de referință pentru suport și rezistență. De asemenea, profilele de volum pe perioade zilnice și săptămânale indică zonele în care tranzacțiile s-au concentrat în trecut, ceea ce poate ajuta la identificarea regiilor de acumulare sau distribuție. Volumele de tranzacționare combinate cu oscilatoare de momentum și divergențe MACD/RSI pot semnala epuizarea sau continuarea trendului.
Posibilă cale de creștere și ținte potențiale
Dacă cumpărătorii reușesc să apere zona 41–42$ și să declanșeze o rupere tehnică, momentum-ul ar putea reveni, cu ținte pe termen scurt la 49$ și, în cazul unei creșteri susținute a acumulării, la 55$. Pentru ca un asemenea scenariu de revenire semnificativă să fie validat, ar fi necesare trei elemente-cheie: acumulare continuă din partea „whales”, buyback-uri constante la nivel de protocol și o extindere a lichidității combinată cu interes instituțional real.
Într-un scenariu optimist, semnalele on-chain (creștere a soldurilor în adresele de tip cold wallet, retrageri nete de pe exchange-uri) ar veni în sprijinul celor menționate anterior. De asemenea, un registru consistent al răscumpărărilor și o comunicare clară a programelor delegate ar întări încrederea participanților și ar putea reduce volatilitatea relativă pe termen mediu.
Pe partea opusă, absența confirmărilor din on-chain (de exemplu, reîntoarceri rapide la exchange sau lipsa suportului din partea adresei mari) ar face mai dificilă susținerea unui rally durabil, chiar dacă pe termen scurt se pot observa bounce-uri tehnice. Traderii și investitorii ar trebui să privească cu atenție corelațiile între volumele spot, fluxurile dintre exchange-uri și evoluțiile open interest pentru a distinge între un rebound sănătos și un raliu temporar susținut de lichiditate redusă.
Strategii prudente de tranzacționare ar include stabilirea de nivele clare pentru stop-loss, folosirea unor ordine limită pentru a controla slippage-ul în perioadele de volatilitate, și monitorizarea corelată a indicatorilor de risc precum volatilitatea realizată și implicita (de pe instrumentele derivate legate de HYPE).
De asemenea, investitorii pe termen lung ar putea evalua potențialul proiectului dincolo de dinamica de preț: utilitatea tokenului în ecosistemul Hyperliquid, structura fee-urilor și a recompenselor, evoluția adoptării produselor (bridge-uri, wallet-uri, integrări DeFi) și perspectivele reglementare în jurisdicțiile-cheie.
În final, perspectiva pe termen scurt a Hyperliquid depinde de două întrebări esențiale: vor continua marii deținători să acumuleze și se vor transforma răscumpărările și noile listări în cerere persistentă? Răspunsurile la aceste întrebări, combinate cu semnale din piața derivatelor și date on-chain, vor oferi indicii clare despre probabilitatea unui reversal sustenabil.
Traderii ar trebui să monitorizeze atent comportamentul derivatelelor (volum, open interest, ratele de funding), metricile on-chain (transferuri între exchange-uri, solduri ale portofelelor mari) și evoluțiile fundamentale (anunțuri de listare, detalii despre programele de buyback) pentru a identifica semne timpurii ale unei inversări de trend.
Sursa: crypto
Lasă un Comentariu