8 Minute
Wall Street anticipează prețuri Bitcoin până la $200.000
Principalele bănci de investiții și manageri de active prognozează acum o evoluție puternică a prețului Bitcoin (BTC) până la sfârșitul anului, cu estimări care variază între aproximativ 133.000 USD și chiar 200.000 USD. Analiștii invocă fluxuri constante în ETF-urile spot pe Bitcoin, adoptarea instituțională în creștere și posibilitatea unei rotații de capital dinspre aur ca factori structurali care ar putea propulsa BTC către noi maxime istorice înainte de încheierea anului 2025.
Contextul pieței și evoluția recentă a prețului
Bitcoin și-a recăpătat din momentum, urcând cu peste 13% în ultimele șapte zile și apropiindu-se din nou de recordul anterior, în jurul valorii de 124.500 USD, pe măsură ce traderii digeră cele mai recente semnale macroeconomice și datele privind fluxurile ETF. Investitorii și managerii de portofoliu urmăresc cu atenție volumele ETF, tendințele lichidității și dinamica ofertei post-halving pentru a evalua dacă această mișcare are susținere pe termen mediu și lung.
Grafic zilnic al prețului BTC/USD
Ce prevăd marile bănci și manageri
Citigroup: scenariu de bază 133.000 USD, scenariu pesimist 83.000 USD
Analiștii Citigroup estimează că Bitcoin ar putea încheia anul în jurul valorii de 133.000 USD, susținuți în principal de fluxuri constante în ETF-urile spot și de alocări tot mai mari către trezorerii digitale. Scenariul de bază al Citi presupune intrări nete de aproximativ 7,5 miliarde USD în ETF-uri până la finalul anului, ceea ce ar genera o cerere durabilă și ar contribui la stabilirea unei valori de piață record pentru Bitcoin.
Solduri ETF US spot pe BTC
Totuși, Citi avertizează și asupra unui scenariu negativ: riscul unei recesiuni și scăderea apetitul pentru risc din partea investitorilor. În această situație, dacă condițiile macroeconomice se deteriorează și impulsul fluxurilor ETF se oprește, BTC ar putea coborî până în jurul valorii de 83.000 USD. Acest scenariu subliniază importanța contextului macro și a sentimentului investitorilor în definirea traiectoriei pe termen scurt.
JPMorgan: 165.000 USD prin comparație ajustată cu volatilitatea aurului
Strategii JPMorgan, conduși de Nikolaos Panigirtzoglou, tratează Bitcoin ca fiind subevaluat față de aur dacă se iau în calcul metrici ajustate pentru volatilitate. Analiza lor arată că Bitcoin absoarbe în prezent aproximativ 1,85 ori mai mult capital de risc decât aurul. Dacă BTC ar ajunge să reflecte expunerea implicită a deținerilor private de aur, JPMorgan estimează un preț teoretic al Bitcoin în jur de 165.000 USD.
Comparație ajustată pe volum între Bitcoin și aur
Performanța solidă a aurului de la începutul anului (aproximativ +48%) a împins RSI anual al aurului în teritorii istoric supracumpărate — un semnal care ar putea favoriza o rotație a capitalului către active cu risc mai ridicat și potențial de apreciere mai mare, precum Bitcoin, în cazul în care raliul aurului se estompează. JPMorgan observă, de asemenea, o corelație mai redusă între BTC și aur în ciclurile recente și presupune fluxuri ETF constante, mai ales dacă ratele dobânzilor din SUA intră într-un ciclu prelungit de relaxare.
Performanța anuală XAU/USD
Standard Chartered: țintă îndrăzneață de 200.000 USD
Standard Chartered este cea mai optimistă dintre marile bănci, proiectând că Bitcoin ar putea atinge 200.000 USD până în decembrie. Teza băncii se bazează pe intrări medii susținute în ETF-uri ce depășesc 500 milioane USD pe săptămână, pe o adoptare instituțională în creștere, pe o slăbire a dolarului american și pe un context global de lichiditate îmbunătățit. În acest scenariu, factorii fundamentali creează premisa unui trend structural ascendent, nu a unei simple explozii speculative pe termen scurt.
Grafic săptămânal al fluxurilor nete în ETF-urile US pe Bitcoin
Pentru Standard Chartered, atingerea pragului de 200.000 USD ar reflecta o realocare semnificativă a capitalului la scară largă și o schimbare structurală în portofoliile instituționale, incluzând fonduri de pensii, hedge funds și trezorerii corporative, care încep să vadă Bitcoin ca o clasă de activă cu caracteristici unice de diversificare și potențial de creștere.
VanEck și optimismul bazat pe ciclu: 180.000 USD
Managerul de active VanEck pune accent pe dinamica ofertei post-halving ca factor cheie pentru perspectiva bullish. Halving-ul din aprilie 2024 a redus ritmul emiterii de noi BTC, iar combinat cu cererea provenită din ETF-uri și adoptarea de către trezorerii corporative, VanEck identifică un traseu posibil către un vârf de 180.000 USD în fereastra ciclului 2025.
Evoluția prețului Bitcoin de la halving
Istoric, vârfurile ciclurilor Bitcoin s-au concentrat între 365 și 550 de zile după un halving. La aproximativ 533 de zile de la halving-ul din aprilie, BTC se află în fereastra istorică care a precedat vârfurile din ciclurile anterioare — deși rezultatele pieței depind întotdeauna de factorii macroeconomici, de lichiditate și de comportamentul investitorilor. VanEck subliniază importanța monitorizării metricilor on-chain (cum ar fi rata de acumulare a adreselor, fluxurile de pe exchange-uri și staking/retention) pentru a valida forța trendului.
Principalii catalizatori de urmărit
1) Fluxurile ETF și adoptarea instituțională
ETF-urile spot pe Bitcoin reprezintă motorul principal de lichiditate pe termen scurt, conform analiștilor. Intrările nete săptămânale constante pot crea o cerere structurală, restrângând oferta disponibilă cumpărătorilor din piața spot și sporind capitalizarea de piață. Pe lângă fluxuri, tipurile de participanți care intră (fonduri de pensii, companii, manageri de active) contează foarte mult pentru durabilitatea acestei cereri.
2) Rotația capitalului de la aur către Bitcoin
Mai multe bănci atrag atenția asupra unei potențiale rotații a activelor dinspre aur către Bitcoin. Dacă raliul aurului se domolește după apariția semnalelor de supracumpărare, o parte din capital ar putea căuta active cu risc mai mare, dar și cu un potențial de creștere superior, ceea ce ar putea favoriza BTC. Această dinamică ar putea fi punctată de decizii tactice ale managerilor de portofoliu care caută expunere la „digital gold” sau hedge împotriva deprecierii monedelor fiduciare.
3) Mediul macro și politicile Fed
Un ciclu prelungit de reduceri ale dobânzilor din partea Fed și condiții globale de lichiditate îmbunătățite ar susține apetitul pentru risc și ar face previziunile optimiste mai realizabile. În sens invers, șocurile recesioniste sau o politică monetară mai strictă decât se anticipa pot împinge prețurile în jos. De aceea, corelarea cu ratele reale, cu inflația și cu indicatorii de creștere economică rămâne esențială pentru evaluarea riscului.
Cum ar trebui să interpreteze traderii aceste ținte
Țintele de preț publicate de Citi, JPMorgan, Standard Chartered și VanEck reflectă metodologii diferite: modelare pe fluxuri ETF, comparații ajustate pentru volatilitate cu aurul, sincronizarea ciclurilor și scenarii de adoptare instituțională. Traderii și investitorii pe termen lung ar trebui să trateze aceste intervale ca pe scenarii strategice, nu ca pe predicții garantate. Gestionarea riscului, dimensionarea pozițiilor și monitorizarea fluxurilor ETF, a metricilor on-chain și a indicatorilor macro rămân esențiale.
Pe scurt, narațiunile dominante care susțin țintele mai înalte pentru BTC sunt cererea persistentă a ETF-urilor, oferta mai strânsă post-halving și potențiala rotație a capitalului dinspre aur — toate acestea fiind amplificate de tendințele de adoptare instituțională. În timp ce unele bănci anticipează prețuri de ordinul miilor de dolari, scenariile de downside legate de șocuri macroeconomice reamintesc participanților la piață că volatilitatea și riscul fac parte integrantă din investițiile în Bitcoin.
Pentru investitori, un cadru pragmatic ar include definirea unor nivele clare de stop-loss, utilizarea unor dimensiuni de poziție care reflectă toleranța la risc și reechilibrarea periodică în funcție de schimbările în fluxurile ETF și în datele fundamentale. De asemenea, urmărirea indicatorilor on-chain (cum ar fi cantitatea de BTC stocată pe exchange-uri, rata UTXO active și rata de acumulare a entităților mari) oferă semnale de confirmare suplimentare care pot completa analiza macro și cea tehnică.
Sursa: cointelegraph
Lasă un Comentariu