7 Minute
Bitcoin urcă la 118.473$ pe valul activelor sigure
Bitcoin a înregistrat o recuperare semnificativă, revenind la 118.473$ pe 2 octombrie, pe măsură ce traderii au migrat capital către active digitale și aur în contextul shutdown-ului guvernamental din Statele Unite. Mișcarea a extins câștigul BTC pe săptămână cu aproximativ 6% și avansul pe 30 de zile la circa 7,4%, lăsând criptomoneda la mai puțin de 5% de maximele istorice din august. Creșterea activității de tranzacționare și repoziționarea în piețele de derivate care au însoțit revenirea de preț au subliniat încrederea pieței în această mișcare și au indicat că nu a fost vorba doar de un salt speculativ izolat.
Fluxuri de piață și activitate în derivate
Volumul de derivate și open interest în creștere
Datele Coinglass arată o creștere a volumului pe derivate cu 50,6%, ajungând la 122,8 miliarde de dolari, în timp ce open interest-ul a urcat cu aproximativ 6% la 86,6 miliarde de dolari. Combinația dintre volum mai ridicat și open interest în creștere sugerează plasamente direcționale noi din partea traderilor, nu doar vârfuri speculative temporare. Astfel de schimbări tind să confirme o consolidare a sentimentului directional: participanții intră în poziții care profită de trend, iar lichiditatea crescută susține mișcările de preț.
Aceste mișcări în derivate au tras în sus capitalizarea totală a pieței cripto cu aproximativ 3,5%, până aproape de 4,16 trilioane de dolari, contribuind la optimismul sezonier denumit adesea "Uptober". Pe lângă volum și open interest, indicatori adiționali precum skew-ul opțiunilor, ratele de funding și pozițiile nete ale market maker-ilor pot oferi semnale despre persistența trendului; în această perioadă, datele au arătat o cerere sporită pe direcția long, atât pe futures, cât și pe opțiuni.
De ce a profitat Bitcoin în timpul shutdown-ului
Raliul a coincis cu primul shutdown federal din SUA înregistrat de la 2018, după ce Congresul nu a reușit să aprobe un buget înainte de termenul limită din 1 octombrie. Impasul financiar a zdruncinat activele de risc tradiționale — contractele futures ale S&P 500 au scăzut iar dolarul s-a temperat — în timp ce instrumentele considerate refugii, precum aurul și Bitcoin, au atras fluxuri. Aurul a atins maxime istorice aproape de 3.850$ pe uncie, pe măsură ce investitorii au căutat protecție; în același timp, narațiunea pentru Bitcoin bazată pe oferta fixă de 21 de milioane de monede a revenit în atenție, servind drept motiv pentru alocatori să adauge BTC ca potențial hedge împotriva riscurilor fiscale și de credibilitate a datoriei.
De asemenea, evoluțiile de reglementare și politici au contribuit la sentimentul pozitiv. ETF-urile spot pe Bitcoin din SUA au înregistrat aproape 1 miliard de dolari în intrări la sfârșitul lunii septembrie, iar produse mari, cum ar fi oferta BlackRock, au depășit 80 de miliarde de dolari în active administrate, consolidând încrederea instituțională. Pe plan complementar, o clarificare a Trezoreriei privind faptul că câștigurile corporative nerealizate nu vor fi impozitate a fost interpretată de unii ca un semnal care ar putea încuraja companiile să ia în considerare păstrarea Bitcoin pe bilanț pe termen lung.
Pe lângă acestea, factori on-chain precum creșterea adreselor cu solduri semnificative, scăderea disponibilității Bitcoin pe exchange-uri și activitatea de acumulare a entităților cu capital mare au fost observați în paralel cu fluxurile ETF, oferind dovezi suplimentare pentru susținerea raliului. Toate acestea indică faptul că nu doar traderii speculativi, ci și participanți cu orizont mai lung au influențat dinamica recentă a prețului.
Analiză tehnică: momentum rămâne bullish
Indicatori cheie și niveluri de rezistență
Dintr-un punct de vedere tehnic, trecerea BTC peste pragul de 118.000$ l-a poziționat peste mai multe medii mobile pe termen scurt și mediu. Indicele de forță relativă (RSI) se situează în jurul valorii de 63, ceea ce semnalează un momentum bullish fără a arăta un nivel de supracumpărare abrupt. Alți indicatori de moment, precum MACD și Awesome Oscillator, dau semnale de cumpărare, iar acțiunea prețului se menține deasupra EMA și SMA pe 10 și 20 de zile.
Benzile Bollinger indică o volatilitate în creștere pe măsură ce prețul se apropie de banda superioară, în jurul valorii de 119.878$. Traderii vor urmări cu atenție zona 119.900–124.000$ ca nivel critic de rezistență; o închidere decisivă peste 119.900$, mai ales dacă intrările în ETF-uri și riscul macroeconomic rămân ridicate, ar putea deschide calea către maximele din august. În scenariul opus, eșecul de a susține câștigurile pe termen scurt ar putea declanșa o perioadă de consolidare în jurul nivelului de 114.000$, cu suporturi mai profunde apropiate de 108.900$ în cazul unei presiuni de vânzare mai puternice.
Pentru traderii orientați pe risc și pentru managerii de poziții, monitorizarea volumului la nivele cheie, a fluxurilor de ordine și a raportului între tranzacțiile pe spot și futures este esențială. De exemplu, divergențele RSI sau scăderile volumului pe creșteri succesive pot avertiza asupra unei potențiale inversări. În plus, datele despre funding rates (ratele de finanțare) și expirările opțiunilor (put-call ratio) pot determina mișcări bruște în cazul în care pozițiile sunt prea concentrate pe direcția long sau short.
Perspective și implicații pentru investitori
Participanții instituționali și retail vor urmări îndeaproape fluxurile macro, rapoartele privind intrările în ETF și metricile din piețele de derivate pentru a estima durabilitatea acestui raliu. Dacă shutdown-ul se prelungește sau dacă riscurile geopolitice și fiscale se intensifică, cererea pentru active considerate valoare-refugiu ar putea continua să susțină Bitcoin și aur. În schimb, revenirea rapidă a încrederii în piețele tradiționale sau o clarificare politică ar putea reduce impulsul pentru activele riscante care acționează ca alternative la portofoliu.
Traderii pe termen scurt trebuie să fie atenți la indicatorii de volatilitate și la mediile mobile când își dimensionează pozițiile; o gestionare disciplinată a riscului, inclusiv folosirea stop-loss-urilor și a unor mărimi de poziție prudente, rămâne esențială. Investitorii pe termen lung ar putea vedea această perioadă ca pe o oportunitate de acumulare treptată (dollar-cost averaging), având în vedere argumentele fundamentale pentru oferta limitată a Bitcoin și creșterea adoptării instituționale. Companiile care iau în considerare alocări directe sau deținerea de Bitcoin pe bilanț ar trebui să evalueze implicațiile contabile, fiscale și de lichiditate, precum și politicile interne de risc.
Grafic zilnic Bitcoin
Per ansamblu, rotația către active aversive la risc generată de shutdown, fluxurile continue în ETF-uri și semnalele supportive din on-chain și piețele de derivate au contribuit la readucerea BTC într-o postură bullish — cel puțin în contextul incertitudinii macroeconomice persistente. Rămâne esențial ca participanții la piață să monitorizeze atât factorii macro și politici, cât și datele specifice pieței cripto (fluxuri ETF, open interest, rate de finanțare, lichiditate on-chain) pentru a evalua dacă actualul impuls va fi susținut pe termen mediu și lung.
Sursa: crypto
Lasă un Comentariu