Declinul cotației aurului: Motivele prăbușirii recente a unciei pe piețele internaționale

Prețul aurului la nivel mondial a experimentat o scădere accentuată în ultima săptămână, atingând cel mai redus nivel din ultima lună. Această corecție semnificativă a fost influențată, în principal, de diminuarea tensiunilor geopolitice la nivel global, de evoluțiile pozitive în negocierile comerciale dintre SUA și China, cât și de absența unor date economice fundamentale de impact. Acești factori au determinat investitorii să se reorienteze către active cu risc mai ridicat, sporind astfel presiunea de vânzare asupra metalului prețios. Dar ce urmează pentru piața aurului? Mai există spațiu de corecție și care sunt următoarele niveluri cheie de suport?

Impactul știrilor economice globale și al burselor asupra pieței aurului

La începutul săptămânii, odată cu publicarea unor informații încurajatoare privind negocierile comerciale între Washington și Beijing, piețele internaționale – de la bursa de acțiuni până la sectorul cripto – au cunoscut un impuls de creștere a apetitului pentru risc. Potrivit unui comunicat emis de Trezoreria americană, cele două țări au convenit reducerea tarifelor la un maxim de 115% și suspendarea punerii lor în aplicare pentru o perioadă de 90 de zile. În plus, relaxarea tensiunilor dintre India și Pakistan, prin semnarea unui acord de încetare a focului, a constituit un alt factor determinant pentru micșorarea prețului aurului. Ca urmare, cotația unciei a coborât cu peste 2,5%, scăzând sub pragul de 3200 de dolari.

Influența inflației din SUA asupra dolarului și metalelor prețioase

În ziua de marți, publicarea unor cifre ale inflației sub așteptările pieței (CPI) a condus la deprecierea temporară a dolarului, oferind un scurt impuls pentru piața aurului. Datele Biroului de Statistică al Muncii din SUA au indicat că indicele prețurilor de consum și componenta sa principală au crescut cu doar 0,2% în aprilie, sub estimările analiștilor. Totuși, pe fondul reducerii continue a tensiunilor geopolitice și al perspectivelor optimiste privind discuțiile dintre SUA și Iran, mai ales după declarațiile lui Donald Trump despre progrese în negocierile nucleare, precum și acordul dintre Rusia și Ucraina de a participa la tratative directe în Turcia, interesul pentru aur ca instrument de protecție s-a diminuat semnificativ. Aceste evoluții au împins cotația unciei aurului la un nou minim, de 3120 de dolari.

Piața sub presiunea datelor slabe privind consumul

Vineri, indicele de sentiment al consumatorilor calculat de Universitatea din Michigan a înregistrat o scădere notabilă, atingând nivelul de 50,8 puncte în estimarea preliminară pentru luna mai – sub valoarea lunii precedente. Chiar dacă prognoza inflației pe termen de un an s-a ridicat la 7,3%, aceste cifre nu au constituit un argument suficient pentru o relansare a prețului aurului, iar uncia s-a consolidat în jumătatea inferioară a intervalului săptămânal, sub pragul crucial de 3200 de dolari.

Rolul politicilor Rezervei Federale și evenimentelor geopolitice în evoluția aurului

În săptămâna ce urmează, nu sunt așteptate date economice importante din SUA înainte de joi. Publicarea preliminară a indicatorului PMI (Purchasing Managers' Index) pentru sectorul manufacturier și servicii, calculat de S&P Global, ar putea indica o contracție economică dacă va fi sub pragul de 50, ceea ce ar crea presiuni suplimentare pe dolar și ar putea stimula prețul aurului. În paralel, piețele financiare și analistii de top urmăresc cu atenție discursurile oficialilor Rezervei Federale americane. Dacă, de exemplu, guvernatorul Rezervei din Atlanta va semnala o reducere singulară a dobânzii în acest an, această perspectivă dovedește menținerea unei politici monetare restrictive, cu întărirea dolarului și menținerea presiunii pe prețul aurului. Interesant este că instrumentul CME FedWatch estimează șanse de peste 80% pentru cel puțin două tăieri ale ratelor dobânzilor în 2025 – un element relevat de specialiștii crypto ca fiind esențial pentru trendurile pe termen lung în piețele bursiere, aur și active digitale precum Bitcoin sau Ethereum.

Analiză tehnică pentru aurul internațional: traiectorii de evoluție a unciei

Din punct de vedere tehnic, indicatorul RSI (Relative Strength Index) pe graficul zilnic a coborât sub nivelul 50, iar prețul s-a desprins din canalul ascendent format anterior, semnalând o tendință pronunțată de scădere în sectorul metalelor prețioase. În cazul în care nivelul de suport de la 3160 de dolari – corelat cu media mobilă de 50 de zile și retragerea Fibonacci de 38,2% – va fi depășit în jos, următorul obiectiv poate fi identificat în intervalul 3045 dolari, respectiv zona critică 3000-2980 dolari. Pe de altă parte, dacă aurul reia creșterea, prima rezistență majoră se situează în plaja 3290-3300 dolari, urmată de pragurile de 3360 și respectiv 3430 dolari ca următoare puncte de interes pentru traderi și investitori.

Concluzii: Aurul, sub influența deciziilor macroeconomice globale și a piețelor de capital

Pe termen scurt, direcția unciei depinde în continuare de deciziile de politică monetară ale Fed, indicatorii macroeconomici, evenimentele geopolitice și mediul general din bursele globale și piața criptomonedelor. Analiștii și investitorii cu experiență recomandă corelarea analizei tehnice cu factorii fundamentali ai pieței, pentru maximizarea randamentelor într-un context dominat de volatilitatea specifică economiei globale și evoluțiilor din blockchain. Cei interesați de investiții în aur sau criptomonede trebuie să urmărească atent schimbările din sfera politică, economică, dar și reglementările cu impact asupra pieței digitale.

În concluzie, aurul continuă să fie un barometru relevant pentru percepția asupra riscului în piețele financiare globale – inclusiv în corelație cu criptoactivele – iar gestionarea inteligentă a portofoliului presupune înțelegerea profundă a interacțiunilor dintre activele tradiționale și activele digitale.