8 Minute
Market snapshot: major losses across BTC and altcoins
Prăbușirea pieței criptomonedelor s-a accelerat pe 24 feb., în momentul în care Bitcoin a coborât sub suportul pivotal de 65.000 USD și s-a apropiat de minimul lunar. BTC a tranzacționat în jur de 63.000 USD, în timp ce principalele altcoins — Ethereum (ETH), Ripple (XRP) și Solana (SOL) — au înregistrat declinuri de peste 4% într-un interval de 24 de ore. Capitalizarea totală a pieței urmărită de CoinMarketCap a scăzut cu aproximativ 4,23%, plasând suma totală la circa 2,18 trilioane USD.
Key drivers behind the sell-off
1. Risk-off sentiment dominates
Apetitul pentru risc a scăzut pe piețele globale în această săptămână, trăgând în jos și activele cripto. Indicele VIX a înregistrat o creștere de peste 15% în aceeași perioadă, pe măsură ce acțiunile din SUA au scăzut cu mai mult de 1%, determinând o rotație spre active considerate refugiu, precum aurul, care a urcat spre niveluri record. Riscul geopolitic amplificat — în special perspectiva unei posibile acțiuni militare în Orientul Mijlociu — a alimentat și mai mult sentimentul „risk-off”. Traderii încorporează așteptări de prețuri energetice mai mari și riscuri de inflație în scenarii de escaladare a conflictului, iar Bitcoin a demonstrat în repetate rânduri că nu acționează constant ca activ de refugiu în astfel de evenimente de risc.
2. Macro headlines and tariffs
De asemenea, titlurile macroeconomice recente și măsurile tarifare au pus presiune pe sentiment. O nouă taxă vamală de 10% aplicată unei game largi de importuri, instituită sub Secțiunea 122, a intrat în vigoare, iar amenințările și investigațiile suplimentare legate de tarife sporesc incertitudinea pentru comerțul global. Această incertitudine afectează activele cu risc, inclusiv criptomonedele și acțiunile din sectorul tehnologic, amplificând turbulențele pe piețe.
Market structure: technicals and futures
Weak futures open interest and ETF outflows
Open interest-ul pe piața futures a scăzut, CoinGlass raportând un nivel redus la aproximativ 90 de miliarde USD — un semn clar al diminuării cererii pentru produse derivate. Fluxurile de ieșire din ETF-urile spot pe Bitcoin s-au accelerat: netul de ieșiri de luni a depășit 203 milioane USD, iar retragerile cumulate din ETF-urile spot Bitcoin au depășit 7 miliarde USD în ultimele patru luni. În paralel, răscumpărările din ETF-urile pe Ethereum au crescut în intensitate, reducând lichiditatea și sporind presiunea descendentă asupra ETH. Aceste dinamici ale lichidității sunt cruciale: ieșirile din ETF și scăderea open interest indică o retragere a capitalului cu levier, ceea ce poate amplifica mișcările de preț și volatilitatea pe termen scurt.
Technical outlook for Bitcoin
Din perspectivă tehnică, Bitcoin a rupt un pennant bearish pe graficul zilnic și în prezent tranzacționează sub mediile mobile importante și sub indicatorul Supertrend. Aceste condiții tehnice cresc probabilitatea unor scăderi suplimentare: o deplasare către nivelul de 50.000 USD rămâne plauzibilă dacă momentum-ul descendent persistă, ceea ce ar putea declanșa vânzări suplimentare și pe piețele altcoins. Totodată, nivelurile de suport intermediare — cum ar fi benzile de volum vizibil sau nivelele Fibonacci din rejunghiurile recente — vor juca un rol în determinarea punctelor de stabilizare temporară.
BTC price chart
Why this matters for traders and investors
Traderii ar trebui să monitorizeze cu atenție open interest-ul, fluxurile ETF-urilor spot și indicatorii macro de risc (VIX, prețul aurului și prețurile energiei) pentru semne timpurii de stabilizare sau deteriorare continuă. Următoarele elemente sunt esențiale din perspectiva gestionării riscului: corelarea pozițiilor cu lichiditatea pieței, adaptarea dimensiunii pozițiilor la creșterea volatilității și folosirea stop-loss-urilor pentru a limita pierderile în caz de mișcări bruște. Pentru investitori pe termen mediu și lung, episodul subliniază corelația dintre criptomonede și activele cu risc în perioade de stres geopolitic sau macroeconomic și arată că Bitcoin și altcoins de top pot rămâne vulnerabile la șocuri de lichiditate și ieșiri de capital.
What to watch next
- ETF flows: sustained outflows could keep selling pressure elevated.
- Futures open interest: a rebound would signal renewed leverage and possible recovery.
- Macroeconomic headlines: any de-escalation in geopolitical tensions or clearer trade policy guidance could restore risk appetite.
Pe scurt, vânzările din data de 24 feb. au combinat un comportament macro de risk-off, scăderea open interest-ului la futures, fluxuri nete de ieșire din ETF-uri spot și semnale tehnice bearish, împingând Bitcoin și principalele altcoins mai jos. Participanții la piață ar trebui să se pregătească pentru volatilitate și să continue să folosească instrumente de gestionare a riscului — dimensionarea pozițiilor, stop-loss-uri și expunere diversificată — în timp ce urmăresc atent indicatorii de lichiditate.
În continuare, este util să adăugăm context suplimentar pentru a înțelege amploarea impactului și potențialele scenarii. În primul rând, corelarea dintre criptomonede și piețele tradiționale a crescut în ultimii ani, pe măsură ce alocările instituționale în cripto s-au extins. Aceasta înseamnă că șocurile la nivel macro, de la mișcări ale dobânzilor la tensiuni geopolitice sau modificări ale politicilor comerciale, se transmit mai rapid la activele digitale. De exemplu, o mișcare bruscă a prețului petrolului cauzată de un conflict ar putea alimenta temeri inflaționiste și, prin urmare, vânzări pe piețele cu risc, afectând simultan criptomonedele.
Un al doilea aspect îl reprezintă interconectarea instrumentelor derivate cu piața spot. Când open interest-ul futures scade semnificativ, ar putea fi un indiciu că participarea speculativă se retrage, reducând „pârghia” disponibilă pentru a susține mișcările ascendente. În același timp, fluxurile de capital din ETF-urile spot funcționează ca un barometru al cererii instituționale: intrările susțin lichiditatea, iar ieșirile creează vacuume care, în piețele cu profunzime redusă, pot amplifica mișcările. În contextul actual, combinația dintre scăderea open interest și ieșirile din ETF sugerează o reducere a suportului de piață, sporind riscul unei corecții mai profunde.
Din perspectivă tehnică mai detaliată, traderii ar trebui să urmărească următoarele elemente: divergențele RSI pe timeframe-uri multiple (zilnic, 4H), volumul la nivelurile cheie de suport și reziliență, precum și reacția prețului la mediile mobile de 50 și 200 perioade. O pierdere clară subtranzacționarea mediei mobile de 200 de zile, însoțită de creșterea volumului de vânzare, ar accentua semnalul bearish. Pe de altă parte, un „retest” al zonelor de suport cu volum scăzut urmat de o revenire puternică ar putea indica epuizarea vânzătorilor și o oportunitate de acumulare graduală pentru investitorii cu orizont mai lung.
Investitorii interesați de oportunități de cumpărare ar trebui să ia în considerare strategii pas cu pas, cum ar fi cost-averaging (DCA) în tranșe, evitând intrările mari într-un mediu de volatilitate ridicată. Este important să se evalueze expunerea totală la risc în portofoliu și corelația dintre pozițiile cripto și alte clase de active. De asemenea, utilizarea instrumentelor de hedging — opțiuni sau poziții short reglate — poate reduce riscul în perioade de incertitudine crescută.
Pe termen scurt, trei scenarii posibile merită urmărite: (1) Stabilizare și revenire moderată — dacă fluxurile ETF încetează și open interest începe să crească, iar indicatorii macro se liniștesc; (2) Consolidare laterală — prețul oscilează într-un interval strâns, cu volume reduse, în așteptarea clarificării geopolitice sau a datelor macro; (3) Continuare a corecției — dacă ieșirile din ETF și scăderea open interest persistă, iar tensiunile geopolitice se intensifică, presiunea de vânzare ar putea duce la testarea suporturilor cheie, inclusiv zona 50.000 USD pentru BTC.
În fine, educația continuă și adoptarea unor practici solide de gestionare a riscului rămân fundamentale. Într-un mediu de piață interconectat și rapid, capacitatea de a adapta strategia pe baza semnalelor de lichiditate, a volumului și a condițiilor macroeconomice poate face diferența între protejarea capitalului și pierderi semnificative. Monitorizați fluxurile ETF, open interest-ul futures, poziționarea netă a traderilor în rapoarte de tip CFTC (acolo unde este disponibil) și reacțiile pieței la evenimentele macro pentru a menține o abordare bazată pe date și gestionare activă a riscului.
Sursa: crypto
Lasă un Comentariu