8 Minute
O entitate de tranzacționare ar putea menține Bitcoin sub 90.000$
Bitcoin (BTC) s-a tranzacționat sub 88.000$ la deschiderea piețelor de la Wall Street, pe măsură ce noi dovezi indicau o activitate coordonată în cartea de ordine care suprimă mișcarea prețului BTC pe termen scurt. Analiștii pieței care urmăresc lichiditatea și comportamentul "balenelor" spun că un singur trader mare — sau un grup concentrat care acționează în concert — pare să folosească adâncimea din order-book pentru a menține prețul blocat sub pragul de 90.000$ înainte de evenimentele importante din piața de derivate.
Semnale din order-book și „herding” de lichiditate
Co-fondatorul Material Indicators, Keith Alan, a semnalat un tipar consistent cu o strategie de "herding" a lichidității: oferte concentrate și ordine mari care stau în așteptare pentru a atrage sau respinge fluxul pieței. Potrivit lui Alan, această abordare poate fie să-și umple propriile ordine de cumpărare ale unui cumpărător major, fie să mențină prețul într-un canal inferior chiar înainte de expirarea opțiunilor — o fereastră comună pentru poziționări tactice.
Grafic BTC/USD pe interval de o oră.
Instrumentele de monitorizare on-chain și de urmărire a order-book-ului au arătat o concentrație ridicată a lichidității de bid între aproximativ 85.000$ și 87.500$. Acea bandă a fost identificată ca zonă de suport care poate absorbi vânzările și, potențial, să declanșeze o revenire înainte de închiderea lunară. Totuși, dacă aceste oferte eșuează și BTC închide sub nivelul de deschidere din 2026 la 87.500$, analiștii avertizează că acest lucru ar putea declanșa scăderi suplimentare, un scenariu pe care unii participanți la piață îl denumesc colorat „Bearadise”.
Date de lichiditate din cartea de ordine BTC/USDT cu ordine ale "balenelor".
Balenele, structura pieței și riscul unei retrageri mai adânci
Traderii cu volum mare — denumiți adesea "balene" — au influențat de mult piețele spot și derivate prin plasarea unor ordine-limită semnificative și prin utilizarea zonelor de lichiditate pentru a modifica comportamentul prețului pe termen scurt. Pentru traderii retail și instituționali care urmăresc hărțile termice ale order-book-ului, zidurile concentrate de vânzare sau plasarea agresivă a bid-urilor sunt semne timpurii ale potențialei manipulări sau poziționări strategice.
Birourile CTA și desk-urile de momentum sunt în mod special sensibile la acest comportament, deoarece pot fi declanșate lichidări în cascadă. Dacă lichiditatea este direcționată intenționat într-un interval îngust, volatilitatea poate exploda odată ce decalajul dintre zidurile de cumpărare și vânzare se închide. Acest lucru poate genera mișcări bruște ce afectează contractele futures și opțiunile cu levier mare, ceea ce la rândul său poate alimenta bucle de feedback negative.
Grafic BTC/USD cu date despre lichiditatea din order-book.
Există mai multe mecanici prin care o entitate poate exercita această influență: ordine "resting" mari care absorb volume, ordine iceberg (ordine mari fragmentate pentru a masca dimensiunea reală), sau chiar coregrafii de cumpărare/vânzare care induc participanții cu algoritmi de market-making să reacționeze în mod previzibil. Distingerea între furnizarea legitimă de lichiditate și tacticile agresive (spoofing, layering) necesită monitorizare în timp real a volumelor, a vitezei de execuție și a repetiției tiparelor la diverse nivele de preț.
Instrumentele de analiză avansate — heatmap-uri de order-book, agregatoare de lichiditate între exchange-uri și analizoare de flux on-chain — oferă indicații importante. De exemplu, un flux constant de depozite către exchange-uri urmat de ordine-limită mari pe partea de vânzare poate sugera că o entitate pregătește o vânzare semnificativă sau controlează echilibrul dintre cerere și ofertă pentru a canaliza mișcarea prețului într-o direcție dorită.
Din punct de vedere al reglementării și eticii de piață, există linii fine între strategii agresive și comportamente care ar putea atrage atenția autorităților. Deși criptomonedele rămân în multe jurisdicții relativ slab reglementate comparativ cu piețele tradiționale, creșterea utilizării datelor on-chain și a instrumentelor de supraveghere face ca anumite tipare repetate să fie mai ușor de identificat și contestat.
Contorizarea Wyckoff și posibilitatea unui fund strategic
Traderii tehnici care aplică metodologii Wyckoff rămân împărțiți între un tablou pesimist pe termen scurt și o teză de acumulare pe termen lung. Analistul pseudonim CW a evidențiat un zid solid de cumpărare furnizat de o "balenă" în jurul nivelului de 86.000$, observând că prețul se tranzacționează în prezent aproape de limita inferioară a unui "falling wedge". Eșecul de a rupe în sus crește probabilitatea ca BTC să reviziteze linia de trend inferioară a wedge-ului.
Schimatică Wyckoff pentru Bitcoin
Comentariile concentrate pe Wyckoff au sugerat, de asemenea, că sfârșitul lunii ianuarie ar putea marca un "spring" Wyckoff — o scuturare finală sub un suport major care precede o redresare susținută. Unele scenarii trase de tehnicieni permit chiar o scufundare sub 80.000$ ca punct culminant al presiunii de vânzare înainte ca acumularea să reînceapă. Acest tip de structură este frecvent observată în fazele de distribuție și acumulare, iar identificarea corectă a elementelor Wyckoff (accumulation, markup, distribution, markdown) poate îmbunătăți semnificativ deciziile de intrare și ieșire.
Aplicarea Wyckoff impune atenție la volum și la comportamentul prețului în jurul zonelor de suport și rezistență: un "spring" valid este de obicei însoțit de o creștere a volumului de vânzare urmată de acumulare discretă la niveluri inferioare, apoi de un markup susținut. Confirmarea intrării în faza de acumulare poate veni din divergențe de volum, scăderea volatilitații la nivelul suportului, și din faptul că aceleași entități (sau portofele mari) rețin monedele în loc să le scoată în mod repetat pe exchange-uri.
În practică, traderii care urmăresc Wyckoff combină această abordare cu analiza order-book și cu metrici on-chain: un zid mare de cumpărare, volume stabile pe lanț și scăderi ale fluxului net către exchange-uri consolidează ipoteza unui fund strategic. Totuși, riscul rămâne semnificativ — break-uri false și manipulări tactice pot genera pierderi pentru cei care intră prematur.
Ce ar trebui să urmărească traderii
Nivelurile cheie de monitorizat includ banda de suport 85.000$–87.500$, pragul de rezistență la 90.000$ și închiderea lunară relativ la deschiderea din 2026 la 87.500$. Traderii trebuie, de asemenea, să urmărească fluxul de ordine al "balenelor", adâncimea order-book-ului și expirările opțiunilor — oricare dintre acestea poate cataliza mișcări rapide ale prețului Bitcoin.
Pentru investitorii crypto și traderii activi, combinarea analizei lichidității din order-book cu metricile on-chain și poziționarea în derivate oferă o imagine mai completă a riscului pe termen scurt și a potențialului de creștere. Cu volatilitatea probabil în creștere, managementul riscului și reguli clare de intrare/ieșire vor fi esențiale. Recomandări practice includ utilizarea ordinelor stop-limit, dimensionarea atentă a pozițiilor, diversificarea expunerii și monitorizarea continuă a sentimentului pe piață și a volumelor open interest în contracte futures și opțiuni.
Mai jos sunt câteva puncte practice și tehnice pe care participanții la piață ar trebui să le integreze în analiza lor:
- Verificarea diferenței între lichiditatea agregată pe exchange-urile cheie (Coinbase, Binance, Kraken) pentru a detecta relocări de lichiditate;
- Monitorizarea funding rate-urilor pe perechile futures: un funding persistent pozitiv sau negativ poate indica presiune pe levier ce poate amplifica o mișcare;
- Urmărirea open interest-ului: scăderile bruște pot însemna deleveraging, iar creșterile rapide sunt semnal că o mișcare majoră este finanțată;
- Analiza fluxurilor on-chain: depozitele/ retragerile nete către exchange-uri, precum și transferurile între portofele mari, oferă context asupra intenției de vânzare sau păstrare.
Adăugarea acestor seturi de date permite o abordare multi-disciplinară: datele tehnice (charting și Wyckoff), datele de lichiditate (order-book) și datele on-chain se completează reciproc, reducând riscul de a interpreta greșit un semnal izolat.
În concluzie, o entitate de tranzacționare concentrată — sau un nucleu de actori coordonați — pare să joace un rol semnificativ în menținerea prețului Bitcoin sub 90.000$ pe termen scurt. Observarea atentă a zonelor de suport și rezistență, combinația dintre datele on-chain și cele din order-book, precum și pregătirea pentru eventuala escaladare a volatilității rămân strategii cheie pentru participanții la piață. Traders and investors ar trebui să rămână disciplinați, să folosească gestionarea activă a riscului și să evite expuneri disproporționate înaintea expirărilor de opțiuni și altor evenimente structurante care pot declanșa mișcări rapide.
Sursa: cointelegraph
Lasă un Comentariu