8 Minute
Market snapshot: ETH struggles to reclaim $3,000
Ethereum se tranzacționează sub pragul de 3.000 USD, pe fondul retragerilor constante din ETF-urile spot ETH, al răcirii activității pe burse și al scăderii participării pe piețele derivate, factori care mențin presiunea asupra celei de‑a doua criptomonede ca valoare de piață. La momentul redactării, ETH se tranzacționa în jurul valorii de 2.919 USD, în scădere cu aproximativ 0,5% în decursul zilei, în jur de 12% sub nivelul de acum o săptămână și cu aproape 41% sub maximele istorice din august, situate în jurul a 4.946 USD. Aceste mișcări reflectă o combinație de factori tehnici și fundamentali: lichiditate mai redusă, aversiune față de risc la nivel instituțional și o dinamică mai slabă a produselor financiare conexe, precum ETF‑urile spot și contractele derivate.
Key short-term metrics
Volumul zilnic al tranzacțiilor spot a scăzut la 22,3 miliarde USD — ceea ce reprezintă un declin de 27% față de sesiunea precedentă — semnalând lichiditate mai subțire și mai puțini traderi activi care vin să susțină prețul în timp ce mișcarea rămâne sub rezistențe cheie. Pe piețele derivate, datele CoinGlass indică o scădere a volumului pentru derivate ETH cu 31%, până la 58 miliarde USD, în timp ce open interest‑ul a coborât cu 2,2% până la 36,87 miliarde USD. Aceste evoluții sugerează că participanții la piață reduc expunerea în loc să adauge levier, ceea ce este un semn clasic de comportament risk‑off. De asemenea, scăderea volumului și a open interest‑ului tinde să reducă profunzimea carnetelor de ordine, crescând impactul vânzărilor mari asupra prețului și accentuând volatilitatea pe termen scurt.
Spot ETH ETFs: outflows extend to fourth day
Fund flows and institutional sentiment
ETF‑urile spot ETH din Statele Unite au înregistrat fluxuri nete de ieșire în sumă de aproximativ 224,26 milioane USD pe 16 decembrie, marcând a patra zi consecutivă de retrageri, conform datelor SoSoValue. BlackRock (ETHA) a condus scăderea, cu aproximativ 221 milioane USD retrași, în timp ce Fidelity (FETH) a înregistrat ieșiri de 2,94 milioane USD. Retragerile săptămânale au ajuns la aproape 449 milioane USD, iar în trimestrul IV 2025 ETF‑urile axate pe Ethereum au înregistrat în jur de 1,8 miliarde USD de fluxuri nete negative, anulând o parte semnificativă din impulsul pozitiv obținut anterior în acest an. Această schimbare de sentiment la nivel instituțional poate reflecta realocări ale portofoliilor, preocupări macroeconomice sau reacții la performanța relativă a activelor digitale în comparație cu alte clase de active.
Atenția investitorilor a fost generalizată: ETF‑urile spot Bitcoin au înregistrat 277 milioane USD retrase în aceeași zi, ceea ce a împins totalul ieșirilor combinate din ETF‑urile BTC și ETH la peste 500 milioane USD — cea mai mare retragere într‑o singură zi din aproape două săptămâni. Aceste răscumpărări indică o poziționare mai prudentă a instituțiilor, într‑un context de incertitudine macro și de slăbire a impulsului pentru produsele orientate către criptomonede. Pentru managerii de active și market maker‑ii implicați în arbitrajul între piețele spot și cele de ETF, astfel de fluxuri pot afecta cererea pentru compensații de lichiditate și pot modifica dinamica preț‑spreadurilor pe termen scurt.
Derivatives and volume signal lower participation
What the data implies
Volum mai redus la futures și opțiuni, împreună cu scăderea open interest‑ului, indică faptul că traderii se de‑riscabilizează. Atunci când atât volumul, cât și open interest‑ul scad simultan, de obicei indică închiderea pozițiilor existente mai degrabă decât deschiderea unor pariuri noi. Această dinamică tinde să amplifice slăbiciunea prețului în timpul corecțiilor deoarece mai puțini participanți sunt dispuși să absoarbă fluxurile de vânzare. În practică, când market maker‑ii și participanții majori reduc expunerea, spread‑urile bid‑ask se pot lărgi, iar execuțiile mari pot genera alunecări de preț semnificative. Pe de altă parte, o scădere a activității pe piețele derivate reduce semnificativ riscurile sistemice asociate cu levierul excesiv, dar prelungește de obicei perioada de consolidare a prețului.
Ethereum technical outlook
Indicatorii tehnici sunt în prezent înclinați în favoarea vânzătorilor. ETH rămâne într‑un trend descendent de durată medie, caracterizat prin maxime și minime descendente; fiecare revenire a prețului a fost blocată sub vârfurile swing anterioare. Pe graficul zilnic, prețul a stat aproape de banda inferioară Bollinger — un semnal că momentum‑ul continuă în aceeași direcție și nu indică o inversare clară. Media mobilă simplă pe 20 de zile, care formează banda mediană a Bollinger, a acționat în mod repetat ca rezistență și a limitat tentativele recente de recuperare. Din perspectiva analizei tehnice, această configurație sugerează că, pentru moment, vânzătorii au controlul, iar orice redresare sustenabilă necesită volum crescut și semnale de întărire atât pe piețele spot, cât și pe cele de derivate.
Ethereum price technical analysis
Indicatorii de momentum întăresc tabloul bearish: RSI‑ul pe 14 zile este în jur de 41, sub pragul neutru de 50, fără divergențe bullish convingătoare. MACD, oscilatoarele de momentum și mai multe medii mobile se înclină spre biasul descendent. Lățimea moderată a benzilor Bollinger sugerează că volatilitatea încă favorizează trendul actual, ceea ce face o raliu brusc improbabil fără apariția unui catalizator nou. În plus, ratele de finanțare (funding rates) pe piețele perpetual futures, dacă rămân reduse sau negative, pot indica lipsa presiunii speculative la cumpărare, în timp ce o creștere abruptă a acestor rate ar putea semnala revenirea apetitul pentru risc și posibilă redinamizare a pozițiilor long.
Key levels to watch
Pentru orice redresare pe termen scurt, ETH are nevoie să recâștige și să se mențină peste zona 3.060–3.100 USD. Eșecul de a apăra aria de 2.900 USD ar menține probabil în centrul atenției presiunea descendentă, cu 2.800 USD ca următor nivel de suport semnificativ. În sens invers, o închidere decisivă peste 3.100 USD, însoțită de volum în creștere și fluxuri nete pozitive către ETF‑urile spot ETH, ar putea reseta sentimentul pieței și ar oferi un cadru pentru o revenire mai solidă. Traderii ar trebui să urmărească, de asemenea, nivelurile de lichiditate la ordinele stop-loss, zonele de acumulare on‑chain (transferuri mari către portofele cold storage) și open interest‑ul pe diferite scadențe de futures pentru a evalua sustenabilitatea oricărei mișcări.
What could change the trajectory?
Catalizatorii unei eventuale schimbări de traiectorie ar include revenirea fluxurilor către ETF‑uri, o reluare a activității pe derivate care să semnaleze reapariția apetitului pentru risc sau evoluții macropozitive care reduc aversiunea la risc. Metricele on‑chain care arată o acumulare în creștere din partea holderilor pe termen lung și retrageri mai mari de pe exchange‑uri (când activele sunt mutate către portofele de depozitare custodian sau cold storage) ar putea, de asemenea, să ofere un contrabalansaj bullish. Până când astfel de semnale devin evidente, traderii și investitorii ar trebui să se pregătească pentru volatilitate continuă și risc crescut de scădere. Un cadru pragmatic de monitorizare ar include urmărirea fluxurilor ETF, open interest‑ul futures, ratele de finanțare, datele de volum spot și indicatorii tehnici cheie pentru a determina dacă corecția curentă și‑a atins pragul sau dacă sunt posibile corecții suplimentare.
Per ansamblu, perspectiva pe termen scurt pentru Ethereum rămâne precaută: volum în scădere, ieșiri din ETF‑uri și participare slabă pe derivate se combină pentru a crea un mediu de piață fragil. Investitorii instituționali și traderii de retail ar trebui să monitorizeze atent datele despre fluxurile ETF, open interest‑ul la futures și nivelurile tehnice cruciale pentru a evalua dacă corecția curentă s‑a consumat sau dacă urmează corecții adiționale. În plus, strategii de gestionare a riscului — cum ar fi dimensionarea atentă a pozițiilor, utilizarea nivelelor de stop‑loss și diversificarea între active digitale și alte clase de active — rămân esențiale pe fondul unei piețe caracterizate prin lichiditate variabilă și sensibilitate la știri macro și la schimbările în sentimentul instituțional.
Sursa: crypto
Lasă un Comentariu