8 Minute
Ethereum breaks the $2,900 floor amid rising whale sell pressure
Ethereum a scăzut sub nivelul de suport de 2.900$ și la momentul redactării este tranzacționat în jur de 2.803$, sub presiunea creșterii activității whale-ilor și a ieșirilor din poziții ale traderilor. ETH a înregistrat un declin de aproximativ 0,9% în ultimele 24 de ore și circa 5% în săptămâna trecută. Pe parcursul ultimelor 30 de zile, tokenul a coborât aproape 28%, situându-se aproximativ cu 43% sub maximul istoric din august de 4.946$.
Activitatea de tranzacționare se intensifică în pofida scăderii prețurilor. Volumul spot a crescut cu aproximativ 46%, ajungând la aproape 30 de miliarde de dolari în ultimele 24 de ore, în timp ce volumul pe derivate a urcat cu aproape 19%, la aproximativ 70 de miliarde de dolari. În schimb, open interest-ul pe contractele futures a scăzut cu aproximativ 4% — o combinație care, de regulă, indică dezangajarea pozițiilor mai degrabă decât intrarea unor pariuri direcționale noi.
Creșterea volumelor concomitent cu scăderea open interest sugerează că mișcarea este alimentată de lichidări și de vânzări ale deținătorilor mari. Aceasta reflectă un mediu de piață dominat de distribuție, în care tranzacțiile sunt în principal de ieșire din poziții, nu de intrare pe termen lung.
Derivatives and on-chain signals point to distribution
Metricele din domeniul derivateelor și fluxurile on-chain indică o piață axată pe ieșiri. Atunci când volumul de tranzacționare crește, dar open interest scade, este mai probabil ca traderii să închidă poziții decât să deschidă altele noi. Un astfel de tipar apare frecvent în perioadele de lichidări rapide sau atunci când deținătorii mari (whales) trec la strategii de reducere a riscului, cum ar fi vânzarea spot sau hedgingul pe piețele derivate.
Analiza on-chain realizată de contributorul CryptoQuant, CryptoOnchain, arată că Ethereum a spart nodul de volum situat la 2.900$ — un nivel care a funcționat ca suport structural timp de câteva luni. Structura graficului Renko se înclină acum spre bearish și evidențiază o zonă potențială de suport în apropiere de 2.250$ dacă presiunea vânzărilor persistă. Acest nivel este important din perspectiva managementului lichidității și a zonelor unde s-ar putea acumula ordine de cumpărare semnificative.
Ethereum’s Renko chart
Semnalele provenite din fluxurile de pe exchange-uri întăresc lectura pesimistă. Influxurile whale către exchange-urile centralizate au crescut, iar atunci când deținătorii mari domină activitatea de pe exchange-uri, de multe ori se pregătesc pentru scădere prin vânzare directă sau prin plasarea de hedge-uri. În mod obișnuit, Bitcoin conduce direcția pieței mai largi, astfel că o mișcare masivă a whale-ilor în pool-urile de lichiditate Bitcoin poate exercita presiune indirectă și asupra ETH-ului, prin efecte de contagiune pe piețele cripto.
What the Fusaka upgrade could change
Upgrade-ul Fusaka, programat pentru 3 decembrie, are ca obiectiv îmbunătățirea eficienței stratului de bază al Ethereum și reducerea costului tranzacțiilor rollup. Deși upgradările protocolului tind să susțină fundamentele pe termen lung — prin scalabilitate și costuri mai mici — ele nu garantează o inversare imediată a prețului în perioadele cu momentum puternic de vânzare. Impactul pe termen scurt poate fi atenuat de sentimentele pieței, de lichiditate și de factori macroeconomici.
Key Fusaka features and expected impacts
- Peer Data Availability Sampling: Permite nodurilor să valideze date de tip blob fără a descărca payload-uri complete, reducând cerințele de resurse și facilitând un throughput mai mare pentru rollup-uri. Aceasta sporește reziliența rețelei și scade bariera de intrare pentru operatorii de noduri.
- Expanded blob capacity and revised fee mechanics: Creșterea capacității pentru blob-uri și ajustările mecanicii taxelor urmăresc să facă spațiul de bloc mai eficient și să alinieze stimulentele pentru costuri mai reduse la tranzacțiile rollup. Modificările de tarifare pot duce la o distribuție mai bună a taxelor pe tipuri de tranzacții.
- Leaner historical data storage and improved proposer scheduling: Optimizările privind stocarea istoricului și programarea propunerilor de bloc vin în întâmpinarea nevoii de cerințe reduse pentru noduri și a unei predictibilități mai bune în producția de blocuri. Aceste schimbări pot diminua costurile operaționale ale operatorilor de infrastructură.
În ansamblu, aceste modificări ar trebui să reducă costurile de gas pentru rollup-uri, să crească throughput-ul și să îmbunătățească profilul economic pe termen lung al Ethereum. O activitate on-chain mai intensă și o arsură mai mare de taxe (fee burn) ar putea susține prețul ETH în timp, însă presiunea tehnică pe termen scurt poate întârzia orice recuperare imediată.
Technical analysis: momentum remains bearish
Graficul zilnic arată ETH sub mediile mobile majore, semnalizând o tendință descendentă clară. Majoritatea indicatorilor pe termen scurt și lung favorizează continuarea presiunii de vânzare: RSI se situează în jurul valorii de 33, fără semnale clare de inversare; benzile Bollinger s-au lărgit după prăbușire, indicând volatilitate crescută; iar MACD rămâne negativ, deși arată primele semne că s-ar putea aplatiza.
Ethereum daily chart
Commodity Channel Index este neutru, iar oscilatoarele stochastice indică momentum slab, ceea ce întărește necesitatea ca cumpărătorii să recucerească nivele cheie pentru a schimba sentimentul. În plus, analiza volumelor pe nivele de preț (volume profile) arată că zonele de suport și rezistență sunt concentrate în jurul numerelor menționate anterior, iar orice mișcare semnificativă necesită confirmare prin volum.
Support and resistance to watch
- Immediate support: zona de 2.700$. Un break sub acest nivel ar putea provoca o accelerare a vânzărilor, declanșând ordini stop-loss și lichidări suplimentare.
- Deeper support: aproximativ 2.250$, aliniat cu nivelurile indicate de structura Renko. Această zonă poate funcționa ca punct de acumulare pentru traderii pe termen mediu care caută o intrare la discount.
- Key resistance and momentum shift: recucerirea zonei de 3.000$ ar fi necesară pentru ca forțele bullish să preia controlul și să transforme indicatorii tehnici pe termen scurt în favorabili cumpărătorilor. Fără această recuperare, perspectivele rămân dominante bearish.
What traders should monitor
Traderii și investitorii ar trebui să urmărească mai mulți indicatori în zilele următoare pentru a evalua posibile scenarii:
- Exchange inflows and whale activity: Continuarea concentrării transferurilor mari către exchange-uri precede adesea scăderi suplimentare. Monitorizarea adreselor whale și a transferurilor on-chain către exchange-uri centralizate oferă insight despre intențiile de vânzare.
- Open interest trends: Creșterea OI însoțită de volume mai mari ar indica intrarea unor pariuri noi pe piață; scăderea OI semnifică, în general, ieșiri și de-riskare. În special, divergentele între volum și OI pot semnala lichidări din poziții leveraged.
- Post-upgrade on-chain metrics: Dacă Fusaka reduce taxele rollup-urilor și îmbunătățește throughput-ul, este rezonabil să vedem o creștere a tranzacțiilor, o ardere mai mare de taxe și o cerere mai activă din partea rollup-urilor — toate acestea fiind fundamente care pot susține ETH pe parcursul săptămânilor și lunilor următoare.
- Macro and Bitcoin correlation: Direcția Bitcoin continuă să seteze tonul pieței; o inversare bruscă a Bitcoin poate ridica altcoinii, inclusiv Ethereum. Factorii macroeconomici, cum ar fi deciziile de politică monetară, datele despre inflație și fluxurile de capital spre activele riscante, rămân esențiali.
Pe lângă aceste semnale, traderii ar trebui să ia în calcul managementul riscului, folosirea unor dimensiuni adecvate ale pozițiilor și plasarea ordonărilor stop-loss în funcție de volatilitatea actuală. Diversificarea expunerii între spot, futures și opțiuni poate ajuta la reducerea riscului sistemic asociat unei mișcări bruște.
Conclusion
Scăderea Ethereum sub 2.900$ reflectă distribuție și un comportament de tip risk-off, pe măsură ce whale-ii și traderii cu levier își reduc pozițiile. Upgrade-ul Fusaka reprezintă o îmbunătățire importantă a protocolului, capabilă să crească scalabilitatea și să reducă costurile pentru rollup-uri, însă impactul său pe termen scurt asupra prețului rămâne incert în condițiile în care momentum-ul tehnic este negativ. Pentru o revenire sustenabilă, ETH trebuie să recucerească zona de 3.000$ și să înregistreze o creștere a open interest-ului în paralel cu o utilizare on-chain mai intensă după activarea Fusaka.
Investitorii ar trebui să echilibreze riscul tehnic pe termen scurt cu potențialele câștiguri fundamentale pe termen mediu, generate de îmbunătățirile de scalare și de reducerea taxelor, atunci când își poziționează expunerea în jurul activării Fusaka din 3 decembrie. O monitorizare atentă a volumelor, a fluxurilor whale-ilor, a open interest-ului și a metricilor on-chain va fi esențială pentru a evalua evoluția pieței în săptămânile următoare.
Sursa: crypto
Lasă un Comentariu