11 Minute
Revolut finalizează o vânzare de acțiuni de 75 miliarde USD în contextul expansiunii globale
Platforma de banking digital și servicii crypto Revolut a finalizat o rundă majoră de vânzare de acțiuni care evaluează compania la aproximativ 75 miliarde USD. Această tranzacție — în mare parte o operațiune secundară — permite angajaților să valorifice câștiguri din equity existent, oferind în același timp un semnal clar de încredere din partea investitorilor instituționali și de risc în strategia fintech și de active digitale a grupului. În termeni practici, o astfel de tranzacție furnizează lichiditate pentru personal fără a recurge la o ofertă publică inițială (IPO), menținând flexibilitatea strategică a companiei pe termen mediu.
Din perspectiva pieței, vânzarea reflectă apetitul pentru companii fintech cu modele integrate de servicii bancare, plăți digitale, investiții și custodie crypto. Pentru Revolut, tranzacția consolidează poziția în fața concurenței globale și sprijină planurile de extindere pe piețe-cheie, inclusiv India și țări din America Latină, unde compania își dezvoltă licențe și parteneriate locale. Această operațiune secundară poate fi interpretată și ca o metodă prin care investitorii instituționali importanți confirmă, prin capitalizare, potențialul de creștere și monetizare al platformei.
Investitori și lichiditate pentru angajați
Tranzacția a fost condusă de fonduri de tip growth și hedge precum Coatue, Greenoaks, Fidelity şi Dragoneer, cu participarea unor investitori renumiți din ecosistemul de capital de risc și instituțional, inclusiv a16z, Franklin Templeton, T. Rowe Price și divizia de venture a Nvidia, NVentures. Acest mix de participanți, care include atât investitori tehnici, cât şi instituţii cu portofolii tradiţionale, indică interesul transversal pentru active digitale, fintech şi soluţii bancare digitale integrate.
Evenimentul marchează a cincea oportunitate de lichiditate pentru angajaţi de la înfiinţarea Revolut în 2015, din care unele runde anterioare au avut caracter parţial secundar, parţial primar. Lichiditatea acordată angajaţilor este importantă nu doar pentru recompensă, ci şi pentru retenţie: oferă posibilitatea de a realiza profituri pe opţiuni sau acţiuni emise anterior, fără presiunea imediată a unei listări publice. În același timp, menţinerea unei baze private de acţionari permite managementului să evalueze momentul optim pentru un IPO, în funcţie de condiţiile pieţei şi de maturitatea reglementară a produselor crypto.
Din perspectivă financiară, astfel de tranzacții secundare mai pot facilita restructurări ale pachetelor de capital și ajustări în structura de guvernanță, deoarece intrarea unor investitori instituționali importanți generează, deseori, noi cerințe de raportare, due diligence și consens strategic. Pentru angajați, ofertele secundare sunt o cale de a transforma opțiunile în capital lichid, reducând riscul concentrării financiare personale în acțiuni nerambursabile pe termen nelimitat.
Performanţa afacerii şi acoperirea produselor
Revolut a raportat o creștere a veniturilor de 72% comparativ cu anul precedent, ajungând la 4 miliarde USD pentru anul 2024, conform cifrelor comunicate de companie. Profitul înainte de impozitare (profit before tax) a crescut cu 149%, atingând 1,4 miliarde USD, semn al unei eficiențe operaționale și al unei scalabilități mai bune a modelului de business. Aceste numere subliniază tranziția Revolut de la un start-up de creștere rapidă la o entitate cu marje îmbunătățite și fluxuri de venituri diversificate.
Compania cu sediul în Londra deservește acum peste 65 de milioane de clienți retail, un volum semnificativ care pune presiune pozitivă asupra ratelor de retenție, volumelor de tranzacționare și adoptării serviciilor suplimentare (cross-sell), precum conturi business, soluții de carduri, plăți transfrontaliere și produse de investiţii. Divizia de business banking a Revolut a atins pragul de 1 miliard USD în venituri anualizate, reflectând cererea corporativă pentru alternative la băncile tradiționale — în special pentru IMM-uri și companii cu activitate internațională.
Pe plan produs, platforma combină servicii de banking digital, plăți, produse de investiții și tranzacționare de criptomonede, poziționând Revolut la intersecția dintre fintech și servicii crypto. Această compoziție permite companiei să monetizeze prin comisioane pe tranzacții, spread-uri de schimb valutar, taxe de custodie și abonamente premium, precum și prin venituri de la parteneri financiari. De asemenea, integrarea serviciilor de custodie pentru active digitale și a soluțiilor de payment rails oferă avantaje competitive, permițând utilizatorilor să gestioneze active tradiționale și digitale în aceeași suită de produse.
Creşterea implicării clienţilor (engagement) pe produsele de plată, tranzacţionare şi custodie a condus la o creştere a valorii medii per utilizator (ARPU). Strategia Revolut de a oferi cross-selling — cum ar fi promovarea serviciilor de investiţii către utilizatorii activi de plăţi — contribuie la optimizarea costurilor de achiziţie de client (CAC) şi la creşterea Lifetime Value (LTV). Aceste metrici sunt urmărite îndeaproape de investitorii instituționali atunci când evaluează sustainabilitatea veniturilor și potențialul de profit pe termen lung.
Tehnologia platformei — arhitectură cloud, API-uri pentru integrare cu terți, și module pentru conformitate și KYC — rămâne un element central al strategiei. Investițiile în securitate cibernetică, sisteme de prevenire a fraudelor și infrastructură de custodie sunt esențiale pentru a câștiga încrederea utilizatorilor și a reglementatorilor. În plus, scalabilitatea tehnologică susține extinderea geografică și lansarea rapidă de noi produse, reducând timpul până la monetizare pe piețe noi.
Licenţe, aprobare MiCA şi planuri de extindere
În ultimul an, Revolut a obținut licențe bancare în Mexic și Columbia și se pregătește să lanseze servicii în India, consolidând strategiile sale pentru piețe în curs de dezvoltare și pentru regiuni cu potențial de creștere rapidă a plăților digitale. Obținerea licențelor locale permite companiei să ofere produse adaptate reglementărilor locale, să optimizeze costurile tranzacțiilor și să construiască relații comerciale locale esențiale pentru dezvoltare.
În octombrie, compania a primit autorizație de la autoritatea de valori mobiliare din Cipru pentru a oferi servicii cripto reglementate în conformitate cu Regulamentul Uniunii Europene privind Piețele în Crypto-Active (MiCA). Această aprobare permite Revolut să furnizeze servicii reglementate de tranzacționare, custodie și plăți pentru active digitale în cele 30 de țări ale Spațiului Economic European (SEE). Accesul reglementat la piața europeană întărește conformitatea companiei și extinde accesul la clienți care caută soluții crypto conforme cu standardele europene.
MiCA, ca cadru legislativ, urmăreşte standarde de protecţie a consumatorilor, transparenţă şi stabilitate de piață pentru instrumentele digitale. Aprobarea din partea autorităților cipriote semnalează că Revolut a construit procese și controale adaptate cerințelor de prevenire a spălării banilor (AML), cunoașterea clientului (KYC) și segregare a activelor clienților în serviciile de custodie. Acest lucru reprezintă un avantaj competitiv în faţa platformelor neautorizate sau parțial reglementate, mai ales pentru segmentele instituționale și pentru clienții retail cu apetit redus pentru risc regulator.
Planurile de extindere includ nu doar prezența operațională pe noi piețe, ci și dezvoltarea produselor locale: conturi multi-valută pentru migranți și expați, soluții B2B pentru comerțul transfrontalier, API-uri pentru fintech-uri partenere și pachete dedicate pentru IMM-uri. Pe termen mediu, integrarea între servicii bancare tradiționale și produse crypto reglementate poate genera noi fluxuri de venit prin servicii de custodie pentru active digitale, facilități de creditare garantate cu crypto și soluţii complexe de gestionare a lichidității pentru firme.
Context mai larg al pieței crypto: listări și cerere
Vânzarea de acțiuni a Revolut intervine într-un moment în care industria crypto înregistrează o redinamizare a activităţii pe pieţele publice. În 2025, mai multe companii din sectorul activelor digitale au urmărit listări publice sau au efectuat pași concreți în această direcție. De exemplu, Circle (emitența USDC) a fost listată la NYSE în iunie, iar platformele Figure și Gemini au intrat pe Nasdaq în septembrie. În același an, companii precum BitGo și Kraken au depus dosare pentru IPO-uri în Statele Unite, iar managerul de active digitale Grayscale a anunțat, de asemenea, planuri de listare la NYSE.
Aceste evenimente semnalează un interes reînnoit al pieței publice pentru companii care oferă infrastructură financiară legată de crypto, inclusiv soluţii de custodie, tokenizare şi infrastructură de plăți. Listările contribuie la validația modelului de afaceri și pot crește transparența instituțională, facilitând accesul la capital larg și la investitori instituționali care anterior erau reticenți față de activele digitale sau companiile nereglementate.
Pe lângă listări, cererea pentru produse cripto reglementate și soluţii de custodie a crescut în rândul investitorilor instituţionali, care caută securitate, conformitate şi mecanisme clare de administrare a riscului. Băncile tradiționale, managerii de active și brokerii mari au început să integreze oferte legate de crypto, fie prin parteneriate cu entități specializate, fie prin dezvoltarea propriilor platforme interne. Această evoluție dinamizează concurența, dar oferă și oportunități pentru jucători precum Revolut, care pot valorifica baza existentă de clienți și tehnologia pentru a scala produse reglementate.
Implicaţii pentru Revolut şi pentru investitori
Evaluarea de 75 miliarde USD și sprijinul oferit de investitori majori de tip venture și instituționali subliniază încrederea în extinderea Revolut către servicii crypto reglementate și piețe noi. Deși nu este confirmată o listare duală pe bursele din Londra și New York, mixul actual de licențe bancare, aprobarea MiCA și indicatorii financiari puternici fac ca un IPO viitor să fie o opțiune realistă. Un IPO ar putea servi drept mecanism pentru a crește capitalul necesar investițiilor în tehnologie, securitate și extindere geografică, dar și ca metodă de ieșire pentru investitorii care au participat la rundele private.
Pentru investitori în crypto și observatorii pieței, mișcarea Revolut evidențiază cum produsele crypto reglementate, soluţiile de custodie și integrarea bancară pot alimenta atât apetitul instituțional, cât și adoptarea de către consumatori în 2025 și dincolo. Pe termen lung, succesul depinde de capacitatea companiei de a gestionă riscurile operaţionale şi reglementare, de a menţine avantajele tehnologice şi de a-şi diversifica sursele de venit într-un mod sustenabil.
Riscurile rămân relevante: evoluțiile de reglementare pot impune costuri adiționale, iar concurența crescută din partea băncilor tradiționale și a altor fintech-uri ar putea reduce marjele. De asemenea, volatilitatea piețelor crypto poate afecta veniturile din tranzacționare și comisioane asociate. Totuși, avantajele competitive—o bază mare de utilizatori, licențe multiple, aprobări reglementare precum MiCA și investiții continue în securitate și infrastructură—crează premise pentru consolidare și creștere sustenabilă.
În concluzie, tranzacția secundară care evaluează Revolut la 75 miliarde USD reflectă atât performanța operațională, cât şi încrederea investitorilor în strategia companiei de a integra bankingul digital cu servicii cripto reglementate. Următorii pași esențiali pentru observatorii pieței includ deciziile privind listarea publică, evoluția reglementărilor pe pieţele-cheie şi modul în care compania va monetiza baza extinsă de clienţi prin produse noi şi servicii mai aprofundate de custodie si plăți digitale.
Sursa: crypto
Lasă un Comentariu