6 Minute
Bitcoin arată semne timpurii ale unei reveniri durabile
Bitcoin (BTC) pare că își găsește o relativă stabilitate după ce a testat minime în jurul valorii de 80.600 USD săptămâna trecută. Analiști și strategi de piață observă că relaxarea presiunii de vânzare, împreună cu creșterea probabilității unei reduceri a dobânzii de către Federal Reserve, pot susține noi avansuri ale prețului. După ce a atins maxime istorice la începutul lunii octombrie, peste 126.000 USD, corecția Bitcoin s-a extins cu aproximativ 36% până când cumpărătorii au început să revină în piață. Această perioadă de corecție a fost însoțită de volatilitate crescută pe piețele de tehnologie și de schimbări rapide în așteptările privind politica monetară, factori care au influențat direct mișcarea capitalurilor către și dinspre activele cu risc ridicat, inclusiv criptomonedele.
Analiza indică capitulare și epuizare a cumpărătorilor
Observatori ai pieței cripto, printre care și Charles Edwards de la Capriole Fund, semnalează că volatilitățile recente din acțiunile tehnologice și din activele digitale reflectă modificări ale anticipațiilor legate de politica monetară. Pe măsură ce aceste așteptări se deplasează spre un orizont mai moale, Bitcoin a început să urce de la un fundament remarcat puțin peste 82.000 USD. Termeni-cheie precum „capitulare” și „epuizare a cumpărătorilor” sunt folosiți pentru a descrie etapele finale ale unor corecții puternice: capitularea marchează vânzarea panicată care adesea produce volume mari și lichidități slabe, iar epuizarea indică retragerea treptată a vânzătorilor agresivi și posibilă consolidare a prețului la niveluri de suport. În contextul analizei tehnice, confirmările unui punct de stabilizare includ scăderi ale volumelor de vânzare, reducerea evenimentelor de lichidare și stabilizarea funding-ratelor pe piețele de derivate.
Swissblock: primul pas real către un minim
Managerul de avere Swissblock a semnalat o scădere abruptă a Indicelui Risk-Off al pieței, interpretând această mișcare ca două fenomene care se întâmplă simultan: presiunea de vânzare s-a temperat, iar cea mai severă fază de capitulare pare a fi în urmă „pentru moment”. Echipa a subliniat importanța acestei săptămâni, menționând că diminuarea continuă a impulsului dinspre vânzători va fi necesară pentru a confirma un minim durabil. În același timp, au atras atenția asupra riscului unei a doua unde de vânzări, de regulă mai slabe decât prima, care totuși poate confirma epuizarea vânzătorilor atunci când precedentele minime rămân solide. Această interpretare pune accentul pe managementul riscului pentru investitorii cripto: intrările progresive, setarea unor stop-loss-uri prudente și analiza metricilor on-chain — fluxuri de stablecoin, adrese active, și acumularea în exchange-uri — rămân instrumente utile pentru a evalua dacă fundamentele unui potențial minim sunt valide.
Presiunea de vânzare asupra Bitcoin scade
Factorii macro — șansele unei reduceri a dobânzii Fed și așteptările de lichiditate
Semnalele macroeconomice au fost esențiale pentru schimbarea de ton a pieței. Conform instrumentului CME Fed Watch, probabilitățile implicite ale unei reduceri de 0,25% a ratei la reuniunea Fed din decembrie s-au reorientat spre aproximativ 69,3%, după ce anterior scăzuseră. Traderii de pe piețele de predicții și contractele futures au schimbat rapid pozițiile, ilustând cât de rapid se pot modifica așteptările și cât de sensibil rămâne prețul cripto la narațiunile privind dobânzile. Pentru investitorii interesați de analiza macro, aceste modificări sunt relevante deoarece o politică monetară mai relaxată sau măsuri de inhalare a lichidității pot reduce costul oportunității de a deține active riscante și pot crește apetitul pentru Bitcoin ca plasament de risc și, în unele cazuri, ca rezervă parțială de valoare.
Previziunile privind reducerea ratei Fed revin spre 70%
Lichiditate și quantitative easing — ce anticipează traderii
Analiștii de piață susțin că Fed ar putea extinde gestionarea rezervelor sau ar putea injecta lichiditate pentru a evita stresuri financiare mai severe. Istoric, reducerile de dobândă și lichiditatea suplimentară — inclusiv episoadele de quantitative easing — au susținut raliuri ale activelor cu risc ridicat, precum acțiunile și criptomonedele. Această dinamică explică în mare măsură tezele bullish ale multor traderi: dacă banca centrală relaxează politica, BTC și alte active cripto ar putea beneficia de o cerere reînnoită atât din partea investitorilor retail, cât și instituționali. În plus, fluxurile de capital către instrumentele ETF și structurile de custodie pentru bitcoin pot amplifica efectul de apetit pentru risc, iar scăderi ale randamentelor obligațiunilor pot diminua costul de oportunitate al deținerii de criptomonede. Traderii urmăresc cu atenție semnale adiționale: date privind M2, pozițiile nete din ETF-uri, schimbările în lichiditatea interbancară și rapoartele privind bilanțul Fed, toate acestea pentru a evalua cât de sustenabil ar putea fi un potențial raliu.
Ce ar trebui să urmărească traderii în continuare
Indicatorii tehnici și macro-cheie pe care traderii ar trebui să îi monitorizeze includ: capacitatea Bitcoin de a menține niveluri peste minimele recente, scăderea continuă a presiunii de vânzare, reducerea evenimentelor de funding și lichidare, precum și stabilitatea sau creșterea probabilităților pentru tăieri de dobândă ale Fed. Confirmarea unui minim durabil apare frecvent după o a doua rundă scurtă și mai slabă de vânzări, în care prețul păstrează precedentele minime, iar cumpărătorii reiau controlul. Din perspectivă tehnică, zonele de suport și rezistență, volumele de tranzacționare la variații majore, media mobilă pe 50 și 200 de perioade și divergentele RSI pot furniza semnale utile pentru gestionarea pozițiilor.
Pentru investitorii în crypto, contextul actual combină riscuri clare cu semnale timpurii de recuperare. Este esențial să se rămână vigilenți la știrile macroeconomice, la tendințele de lichiditate și la metricile on-chain — cum ar fi fluxurile din exchange-uri, rata de acumulare a portofelelor mari (whales), tranzacțiile stablecoin și rata adreselor active — atunci când se evaluează puncte potențiale de intrare într-un mediu de piață volatil. Practicile de gestionare a riscului includ diversificarea, intrările etapizate (dollar-cost averaging), utilizarea unor ordine stop-limit bine plasate și monitorizarea derivatei (futures și opțiuni) pentru a evalua sentimentul și posibilele niveluri de stres. În plus, investitorii instituționali care urmăresc conformitatea și custodarea sigură pot influența lichiditatea pe termen mediu, ceea ce face ca deciziile de reglementare și adoptare la scară largă să fie factori importanți în prospectiva randamentelor Bitcoin.
Sursa: cointelegraph
Lasă un Comentariu